Капитализация криптовалют

Размер и динамика капитализации любого актива имеет большое значение при его оценке и анализе. Особенно это касается рынка криптовалют, так как он находится в начальной фазе своего становления, а потому пока его капитализация на порядки ниже, чем на других финансовых рынках. Капитализация криптовалют сильно меняется в зависимости от рыночной конъюнктуры. Из-за невысокой капитализации некоторые монеты в считанные месяцы могут вырастать или падать в цене в несколько раз. В связи с этим большинство трейдеров обращают внимание на те криптовалюты, которые имеют наибольшую капитализацию, так как они лучше других поддаются техническому и фундаментальному анализу.

Содержание:

• Что такое капитализация криптовалют.
• Как посчитать рыночную капитализацию криптовалют.
• ТОП 10 криптовалют по капитализации.
• В чем важность капитализации криптовалют для трейдера.
• Выводы.

Что такое капитализация криптовалют

Понятие «капитализация» широко используется на финансовом рынке. В мире акций капитализация компании означает её общую стоимость на фондовом рынке. Чтобы определить капитализацию, общее количество выпущенных акций умножают на их текущую рыночную стоимость. Аналогичным способом поступают и на рынке криптовалют. Только в отличие от акций, здесь обращаются виртуальные монеты (токены), выпущенные определенным эмитентом. Как и на любом другом рынке, стоимость этих монет может варьироваться, равно как может изменяться и их количество. В результате этого капитализация криптовалют постоянно плавает, порой меняясь в очень широком диапазоне.

Как посчитать рыночную капитализацию криптовалют

Капитализация криптовалют рассчитывается путем умножения общего количества выпущенных монет на их рыночную стоимость. Например, если общее количество выпущенных токенов определенной криптовалюты составляет 1 млн единиц, а сама криптовалюта на данный момент котируется на бирже по $10, то её капитализация составит $10 млн. Так как в реальности количество выпущенных токенов разных криптовалют составляет десятки и даже сотни миллионов, а их стоимость нередко превышает $100, то капитализация наиболее популярных криптовалют составляет миллиарды долларов США.

Капитализация высчитывается по каждой криптовалюте, после чего эти значения суммируются и определяется капитализация всего рынка в целом. Рынок криптовалют характеризуется высокой волатильностью, поэтому капитализация отдельных монет и всего рынка в целом сильно колеблется. График капитализации криптовалют за последние 6 лет можно увидеть ниже:

Капитализация криптовалют в 2014-2020 гг.

Как видно, в разные периоды времени капитализация криптовалют может увеличиваться и снижаться более чем в 3 раза. Пик капитализации пока что был зафиксирован в конце 2017 – начале 2018 гг., когда этот показатель достигал $800 млрд и выше. Однако затем рынок пошел на спад, в результате чего к концу 2018 г. капитализация криптовалют упала почти до $100 млрд. На новой волне роста этот показатель увеличился более чем втрое, благодаря чему к октябрю 2020 г. общая рыночная капитализация криптовалют составляет около $335 млрд.

ТОП 10 криптовалют по капитализации

Наибольшее внимание инвесторов и трейдеров приковано к тем криптовалютам, которые имеют самую высокую капитализацию. Несмотря на то, что сравнение криптовалют по данному показателю некоторые считают не полностью объективным, именно капитализация является главным фактором, определяющим интерес к отдельной монете со стороны покупателей. Топ 10 криптовалют по капитализации на начало октября 2020 г. представлен в таблице:

Старейшей и наибольшей криптовалютой по капитализации является биткоин. Именно благодаря этой монете рынок в принципе существует и сохраняется даже в периоды глубоких кризисов. Биткоин широко используется не только в инвестиционных или спекулятивных целях, но и для осуществления платежей, благодаря чему спрос на него остаётся достаточно стабильным. Его по-прежнему стремятся майнить (добывать) тысячи людей, благодаря чему многие хотят знать, сколько стоит ферма для майнинга биткоинов. Для определения этой цифры лучше всего использовать калькулятор майнинга видеокарт, который позволяет узнать какой асик подойдет лучше всего. Капитализация биткоина в среднем составляет почти половину всего рынка, в связи с чем он представляет для трейдеров наибольший интерес.

Вторым по капитализации уже много лет является криптовалюта Ethereum, у истоков которой стоял известный программист Виталий Бутерин. Ethereum неоднократно переживал как взлеты, так и падения. Он функционирует на отличных от биткоина принципах, благодаря чему имеет более широкое применение в мире блокчейна. Именно благодаря данной платформе появились и развиваются десятки других блокчейн проектов, а сам Ethereum в некотором смысле является отображением всего рынка альткоинов (других криптовалют кроме биткоина). Капитализация Ethereum сейчас заметно опережает все другие альткоины, благодаря чему эта монета является очень популярной среди инвесторов и трейдеров.

Одной из самых неоднозначных в списке топ криптовалют по капитализации является Tether. По некоторым своим характеристикам он не является криптовалютой вовсе, однако оказывает огромное влияние на весь криптовалютный рынок. Токен выпускается одноименной компанией, которая заявляет, что Tether частично обеспечен реальными долларами, хранящимися на её счетах. Однако это утверждение неоднократно подвергалось сомнению, в том числе финансовыми регуляторами США. Один из таких скандалов поверг рынок в глубокую рецессию, однако сам Tether продолжил существовать в качестве главной монеты, к которой торгуются другие криптовалюты на многих биржах. Количество Tether, находящегося в обращении, постоянно увеличивается, в результате чего эта монета уже вошла в топ-3 по капитализации.

Не менее неоднозначную репутацию среди криптоэнтузиатов имеет монета Ripple (XRP). Изначально она была выпущена в качестве своеобразной криптовалютной платежной системы, предназначенной для банков и других финансовых институтов. Поначалу популярность Ripple была очень высока, однако со временем выяснилось, что применимость данной монеты носит довольно ограниченный характер. Из-за этого стоимость XRP и её капитализация начали снижаться, а те, кто возлагал на данную криптовалюту большие надежды, довольно сильно разочаровались. Тем не менее, Ripple продолжает входить не только в топ 10, но и в топ-5 криптовалют по капитализации.

Такие криптовалюты как Bitcoin Cash и Litecoin являются одними из тех монет, появлению которых способствовал хардфорк биткоина. Они пользуются популярностью благодаря большому сообществу, а также авторитету команды разработчиков. Некоторые другие монеты, в частности Chainlink, Polkadot и Crypto.com Coin, наоборот вошли в топ 10 относительно недавно. Их популярность в некоторой степени обусловлена «хайпом» вокруг этих проектов, а также частично имеет под собой основание в виде возможности практического применения данных блокчейн-проектов.

Из всех альткоинов, которые возглавляют список криптовалют по капитализации, есть монета, имеющая для трейдеров особое значение. Это Binance Coin – токен биржи Binance, которая является крупнейшей торговой площадкой в мире криптовалют. Популярность криптовалюты обуславливается тем, что с её помощью можно существенно уменьшить размер комиссии, уплачиваемой при осуществлении сделок на бирже. Поэтому купить и удерживать в своём портфеле Binance Coin стремятся практически все трейдеры, торгующие на Binance. Это обуславливает существование у криптовалюты своеобразной внутренней стоимости, приводящей к наличию на неё постоянного спроса. Благодаря такому спросу капитализация Binance Coin уже не первый год остаётся довольно высокой.

В чем важность для трейдера

Показатель капитализации очень важен, так как рынок криптовалют еще относительно молодой, а данная величина характеризует общий объем ликвидности, который здесь присутствует. Трейдерам и инвесторам очень важно знать, какова капитализация отдельных монет в каждый конкретный момент времени. Чем выше капитализация, тем больше денег влито в криптовалюту и тем привлекательней она является. Если же капитализация невысока, то криптовалюта будет сильно подвержена спекулятивным манипуляциям, а её цена может резко колебаться под влиянием небольшого числа крупных игроков. Существует множество сервисов, где показывается капитализация криптовалют онлайн, а также изменение данного показателя в реальном времени.

При анализе капитализации криптовалют важным параметром является доминация биткоина. Так как биткоин является первой и наиболее значимой криптовалютой на рынке, его капитализация продолжает оставаться самой высокой среди всех. Показатель доминации биткоина показывает, какой удельный вес данной криптовалюты в общей величине всего рынка. Как правило, доминация биткоина растет при падении общей капитализации рынка. Обусловлено это тем, что биткоин считается самой надежной криптовалютой, и когда курсы на рынке падают, инвесторы склонны переводить свои активы именно в биткоин. Зачастую при падении всего рынка цена биткоина обваливается не так стремительно, как у других криптовалют.

Динамику показателя доминации биткоина можно увидеть ниже.

График доминации биткоина в 2013-2020 гг.

Как видно, в последнее время показатель доминации биткоина находится в пределах 55-65%. Увеличение доминации означает спад интереса со стороны инвесторов к альткоинам, в результате чего они начинают быстро терять в цене. Если же доминация биткоина снижается, то это говорит о поступательном развитии всего рынка и возможности более активных инвестиций в альткоины.

Выводы

Капитализация криптовалют представляет собой показатель, отображающий общую рыночную стоимость конкретной монеты или количество денег, обращающихся на всем рынке в целом. Капитализация рассчитывается путем умножения количества монет, находящихся в обращении, на их цену. Суммарная капитализация криптовалют состоит из капитализации отдельных монет. В топ-10 по капитализации входят Bitcoin, Ethereum, Tether, Ripple и ряд других криптовалют. Капитализация нужна трейдерам для того, чтобы определить наиболее перспективные и популярные криптовалюты.