ЦБТ Центр биржевых технологий

Индексы нужно покупать, а гривну продавать: чем запомнится неделя

Максим Орыщак, аналитик компании «Центр биржевых технологий» (ЦБТ)

Неделя, которая начинается 5 апреля, для финансового мира будет разнонаправленной, но активной. Основные тенденции: потенциал дополнительного роста американских индексов, активность покупателей на рынке энергоресурсов, дополнительные распродажи по золоту, коррекция цен по основным криптовалютам.

Для гривны вторая неделя апреля все еще будет негативной с потенциалом дополнительного снижения до 28,30 за доллар США и до уровня 33 грн за евро. Новостные триггеры, которые спровоцируют такую динамику, — это последние оптимистичные данные по рынку труда США, позитивный PMI почти во всем мире по итогам марта и решение ОПЕК+ повысить объемы добычи нефти.

Кроме того, интересным триггером для роста волатильности на этой неделе будут следующие новости и публикации в СМИ: инцидент с Archegos Capital Management, протокол заседания ФРС США, самый масштабный с 1950–1960-х годов инфраструктурный план США, который представил президент Джо Байден.

Так, крах (или финансовое преступление) Archegos Capital Management, в результате которого пострадал ряд крупных банков, провоцирует американских регуляторов задуматься об ужесточении контроля за семейными офисами. В перспективе апреля это может привести к закрытию сильных позиций и других семейных офисов, если действия финансового регулятора будут агрессивными. Криптовалюты же на таких новостях могут подешеветь, так как они являются значительной частью инвестиционного интереса в 2021 году.

Протокол заседания ФРС в свою очередь даст информацию об отношении монетарных властей к угрозе ускорения инфляции с учетом одобренных бюджетных мер по поддержке экономики на $1,9 трлн. Документ может также показать детали дискуссии по поводу программы выкупа облигаций, ежемесячный объем которой сейчас достигает $120 млрд.

Между тем глава ФРС США Джером Пауэлл прокомментирует ситуацию в экономике в рамках весенней сессии МВФ и ВБ. На разных представителей финансового мира инфраструктурный план США подействует по-разному: экономисты и стратеги валютного рынка уже настраиваются на восстановление американской экономики в ближайшие два года максимальными в истории страны темпами, а трейдеры казначейскими бумагами на этом же событии готовятся к сокращению прибыли.

В перспективе текущей недели по дням релиза готовиться нужно к следующему: в понедельник, 5 апреля, начнутся весенние встречи МВФ и ВБ. США опубликуют заказы на промышленные товары и уточненные данные о заказах на товары длительного пользования. Премьер-министр Великобритании Борис Джонсон обнародует планы по восстановлению международного авиасообщения.

Во вторник, 6 апреля, ждем онлайн-брифинг МВФ, посвященный докладу по вопросам глобальной финансовой стабильности и прогнозам развития мировой экономики. Еврозона опубликует данные о безработице за февраль, а ЦБ Австралии — решение по ставке.

В среду, 7 апреля, состоится релиз протокола мартовского заседания ФРС и выступления президента ФРБ Чикаго Чарльза Эванса, президента ФРБ Далласа Роберта Каплана, президента ФРБ Ричмонда Томаса Баркина. Из статистических данных важным будет торговый баланс США за февраль, так как по прогнозу ждем дефицит в размере $70,5 млрд, что может стать поводом для распродаж по доллару США в мире.

В четверг, 8 апреля, самым важным будет протокол мартовского заседания Европейского центробанка.

В пятницу, 9 апреля, узнаем оценки S&P Global Ratings по экономике Камеруна. Fitch Rating опубликует рейтинги Сан-Марино и Узбекистана. Moody’s Investors Service может опубликовать рейтинги Словении и Республики Конго.

Коронавирус как новостной триггер пока не является лидером влияния на инвестиционные решения, поэтому динамика по числу заболевших и умерших интересует только медицинский сектор и власти всех стран, но не спекулянтов фондового рынка.

Источник