ЦБТ Центр биржевых технологий

Обзор рынков. Как связаны коронавирус, рынок металла, ФРС США и ставки центробанков

Максим Орыщак , аналитик «Центра биржевых технологий»

На прошлой неделе Всемирный совет по золоту опубликовал исследование о влиянии коронавируса на рынок металла. Основной посыл заключается в потенциальных темпах спроса на металл в мире из-за ситуации в Китае.


Китай — крупнейший потребитель золота, на долю которого приходится до 30% потребительского спроса. По текущим оценкам, потребительский спрос на золото в Китае снизится примерно на 10-15%. Это может стать причиной для коррекции вниз цен на золото уже в ближайшие недели.

Представители финансового мира пристально наблюдают за событиями в США, в частности за корпоративной статистикой, которая толкает вверх индексы DJI, S&P500, Nasdaq и поддерживает неопределенность вокруг будущих перспектив фондовых рынков.

С одной стороны, должны сказываться результаты торговых перепалок США и Китая в прошлом году, результаты коронавируса. С другой стороны, ждут негативного влияния от Брексита. Дополнительно есть необходимость учитывать предстоящие выборы в США – за чем нужно следить каждую неделю.

Комментарии относительно политических перепалок внутри Америки могут в любой момент давать поддержку для роста стоимости доллара США в мире. Или наоборот – для его резких распродаж. Можно сказать, что это один из лидирующих новостных драйверов для мировых рынков в целом и для украинского рынка в частности.

Перспективы правящего состава в США – это потенциальное изменение монетарной политики, потенциальное изменение вектора настроений инвесторов по вкладам (в любой момент инвесторы могут уходить из развивающихся рынков (рисковых активов) на развитые рынки, на защитные инструменты).

Обратим внимание, что в понедельник, 17 февраля, рынки США закрыты по случаю празднования Дня президентов. Значит, можно ждать, что волатильных сюрпризов ни для валютного рынка, ни для фондового не будет. Во вторник картина ожидается аналогичной, однако не по причине отсутствия новостей, а по причине подготовки инвесторов, хедж фондов и т. д. к событиям среды.

Если все ЦБ будут поддерживать тенденции смягчения монетарной политики, то можно ждать, что и в Украине НБУ будет активно бороться за привлекательность стоимости своих товаров на внешних рынках.

Так, в среду, 19 февраля, ждем релиз протокола январского заседания Федеральной резервной системы. Основной посыл, который будет всех интересовать, – это степень опасения ФРС США относительно коронавируса и настрой по изменению процентной ставки в перспективе на 2020 год.

Кроме того, в среду, 19 февраля, мы ждем решение ЦБ Турции по ставке. Текущий основной прогноз заключается в том, что состоится понижение до 10,75% с 11,25%. Следом, но уже в четверг, 20 февраля, ждем решение по ставке ЦБ Индонезии. Прогноз пока что аналогичный — понижение до 4,75% с 5%. Позже в этот же день отчитаются по ставкам ЦБ Египта, Китая. Важность этих событий для мировой арены заключается в тренде.

Если все ЦБ будут поддерживать тенденции смягчения монетарной политики, то можно ждать, что и в Украине в текущем году НБУ будет активно бороться за привлекательность стоимости своих товаров на внешних рынках, то есть дальше понижать ставку.

Далее, в пятницу, уже 21 февраля, ждем ряд выступлений представителей ФРС США, которые могут повысить волатильность торговой недели на фондовом, товарном и валютном рынках. Дополнительно США опубликуют следующую статистику: PMI обрабатывающих отраслей США за февраль, продажи на вторичном рынке жилья за январь. Еврозона в свою очередь опубликует данные по инфляции за январь, PMI обрабатывающих отраслей за февраль.

Источник