Новости компаний: Meta, Apple, Amazon, Microsoft, Alphabet

calendar 21/11/20229:01
view 18

Американский фондовый рынок по-прежнему находится в режиме коррекции на фоне ужесточения монетарной политики ФРС и высокого уровня экономической неопределенности. Сейчас инвесторы предпочитают хранить средства в наименее рискованных активах. К ним относятся не только привычные трежерис или золото, но и бумаги технологических компаний с высокой капитализацией. К примеру, Apple, Amazon и Microsoft обладают достаточной прочностью, чтобы успешно пережить турбулентность и вновь устремиться вверх после улучшения настроений.

Совсем недавно компании группы FAAMG опубликовали квартальные отчеты. А значит, стоит разобраться, действительно ли крупнейшие технологические корпорации сохраняют инвестиционную привлекательность в текущих условиях.

Meta (META)

Акции Meta (бывшая Facebook) пострадали от негативного сантимента сильнее других Они торгуются на 75% ниже максимальных отметок. Несмотря на солидную скидку, покупка META может быть крайне рискованным предприятием. Причина — рост расходов компании.

За последний год количество сотрудников компании увеличилось на 28% до 87 314. Однако даже без дальнейшего расширения штата структура расходов в 2023 должна вырасти до $94-99 млрд с прогнозируемых на конец текущего года $85-87 млрд.

Марк Цукерберг заявляет о «значительном» повышении расходов на развитие Метавселенной. В третьем квартале 2022 расходы подразделения Reality Labs составили $3,7 млрд. Это на $2,5 млрд больше, чем в аналогичном квартале прошлого года, тогда как размер выручки остался неизменным. Большие надежды возлагаются на новый Oculus, но это крайне нестабильный источник доходов, зависящий от даты выхода оборудования.

Оптимисты рассчитывают, что META сможет увеличить выручку в следующем году до $124 млрд и компенсировать масштабные издержки, связанные с Метавселенной, повысив показатель EPS до $11 (прогноз на конец года $9,2). Кроме того, имеются шансы на частичное воплощение советов Бреда Герстнера, главы Altimeter Capital, одного из основных акционеров Meta, предложившего сократить штатные расходы на 20% и инвестиции в Метавселенную до $5 млрд в год.

Apple (AAPL)

По сравнению со многими другими технологическими акциями, бумаги Apple выглядят как островок стабильности. На данный момент они торгуются на 16% ниже пиковых значений. Свежий финансовый отчет компании из Купертино вполне можно назвать самым сильным из группы FAAMG. Вопреки сложной экономической ситуации в мире, результаты по выручке и EPS оказались выше консенсуса.

Больше всего порадовали инвесторов продажи iPhone и Mac: доход по сравнению с прошлым годом увеличился на 10% до $42,63 млрд, и на 25% до $11,51 млрд соответственно. А вот выручка по сегменту сервисов составила всего лишь 5% (г/г). Здесь важен контекст: за последние пять лет сегмент увеличился вдвое и демонстрировать прежние высокие темпы роста становится сложнее.

Несмотря на высокую инфляцию и ставки, невыгодный обменный курс и снижение потребительской активности, на Уолл-стрит рассчитывают увидеть рост выручки на 3,5% до $128,3 млрд. Устойчивость бизнеса в текущих обстоятельствах высоко ценится, так что будущее Apple выглядит довольно оптимистично.

Amazon (AMZN)

За последние 12 месяцев акции Amazon подешевели на 45%. По итогам третьего квартала 2022 года выручка выросла на 15% (г/г) до $127,10 млрд. А прибыль оказалась ниже прошлогодних значений на 9% — на уровне $2,78 млрд.

Компания страдает из-за сложной экономической ситуации. Например, выручка AWS — главного драйвера роста Amazon, увеличилась лишь на 27% (г/г) до 20,5 млрд. Пользователи переходят на менее затратные планы из-за неопределенности, что и вылилось в самые слабые цифры за семь кварталов. Но с проблемами может столкнуться любая компания. Куда важнее понимать, что ее ожидает в обозримой перспективе.

Размер портфеля заказов (backlog) AWS на конец квартала достиг $104 млрд. Эти долгосрочные обязательства вовсе не гарантируют мгновенное увеличение выручки, так как на первых порах клиенты могут исполнять их не в полном размере. Однако, шансы у облачного подразделения вырасти до $100 млрд в ближайшие годы высоки. Будущее AWS играет огромную роль, ведь сегмент генерирует 100% операционной прибыли всей компании.

Учитывая глобальный тренд, AMZN вполне может подешеветь до $90, где будет представлять еще больший интерес для долгосрочных инвесторов.

Microsoft (MSFT)

Акции MSFT потеряли более 30%. При этом позиции компании по всем сегментам остаются сильными. Microsoft является одним из главных бенефициаров всеобщей цифровизации: широкий портфель продуктов фирмы остается одними из самых востребованных для бизнес-клиентов и каких-либо причин для изменения ситуации пока нет.

Согласно вышедшему квартальному отчету, выручка выросла на 16% (г/г) до $50,122 млрд, чистая прибыль (по фиксированному курсу) — на 10% (г/г) до $17,556 млрд, EPS — на 11%. Большего результата по прибыли на акцию удалось добиться за счет снижения объема акций в обращении на 1%. Сильные результаты корпоративного сегмента позволили нивелировать снижение интереса со стороны розницы. Выручка по бизнес-приложениям (Microsoft 365 E5) и облачным сервисам продемонстрировала рост на 15% и 26% соответственно. А Personal Computing — лишь на 3% из-за снижения продаж ПК.

Среди главных драйверов роста Azure (второе место по доле рынка после AWS), реклама (через LinkedIn, Bing и партнерство с Netflix), а также гейминг. Согласно исследованию Business Fortune Insights, общий размер игрового рынка вырастет на 13,2% CAGR с 2021 по 2028 и составит $545,98 млрд. На данный момент Microsoft занимает 20% рынка. Согласно прогнозам, к 2026 доля может увеличиться до 27%.

Alphabet (GOOG)

Акции GOOG подешевели на 35% от максимального уровня. Недавний квартальный отчет добавил негативный сантимент и способствовал новой волне распродаж. Инвесторов разочаровали слабые результаты Google search из-за невыгодного обменного курса и падение рекламных доходов YouTube по сравнению с предыдущим годом. В целом, размер выручки составил $69,1 млрд. Она выросла на 6% (г/г) с учетом обменного курса и на 11% в фиксированной валюте. Укрепление доллара на рынке существенно снизило финансовые результаты международных корпораций.

Убытки венчурного фонда Alphabet Other Bets составили $1,6 млрд ($6,4 млрд в годовом выражении). Дела у Google Cloud тоже идут не самым лучшим образом: убыток составил $699 млн ($644 млн в аналогичном квартале 2021), несмотря на рост доходов на 37% (г/г).

Стоит также отметить рост общих затрат почти на $8 млрд по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. И на $1,8 млрд по сравнению с предыдущим кварталом — до $52 млрд. Это тревожные новости, учитывая низкие темпы роста выручки с учетом обменного курса. Кажется, покупка акций GOOG сейчас выглядит слишком рискованно.

Данные из источника investing.com

Если вы хотите узнать, что такое финансовые рынки и научиться анализировать их — обращайтесь к консультантам ЦБТ!

Тест-драйв на финансовых рынках
Предыдущая статья
view 9
calendar 14/11/202216:31
Онлайн мастер-класс по созданию пассивного дохода
Следующая статья
view 39
calendar 22/11/202211:13