Опубликованная статья содержит аналитическую информацию в связи с проработкой первоисточника investing.com
Периодически на фондовом рынке наблюдается высокая активность и взлет котировок в сегменте технологических бумаг с небольшой капитализацией. Драйвером выступают ожидания касательно завершения цикла роста процентных ставок в обозримом будущем, что должно оживить фондовый рынок.
Fastly (FSLY)
Несмотря на рост котировок более чем в два раза с начала года, бумаги все еще торгуются на 90% ниже максимумов. Все дело в том, что ранее поставщик решений для облачной передачи контента столкнулся с целым рядом неприятностей, связанных с уходом крупного клиента и сбоями на серверах. Однако в последние месяцы ситуация значительно улучшилась.
В первом квартале выручка выросла на 15% г/г до $117,6 млн, а в целом по итогам года ожидается цифра в $495-505 млн. Это четверть от текущей капитализации фирмы, а значит, акции Fastly крайне недооценены. При этом валовая маржа тоже выросла и теперь составляет 55,6%. И чем крупнее становится платформа, тем сильнее проявляется эффект масштаба. Доля расходов на расширение бизнеса и текущих издержек от общих поступлений становятся все меньше, а рентабельность, наоборот, увеличивается.
Акции Fastly — это ставка на развитие контента, объем которого в интернете активно растет. Как известно, во время золотой лихорадки следует продавать лопаты, и Fastly как лидер CDN-решений, справляется с этим на отлично. На данный момент сервисом пользуется более 3 000 клиентов. Из них порядка 500 являются крупными корпорациями.
Nutanix (NTNX)
Несмотря на активное развитие облачных технологий, многие компании продолжают пользоваться гибридной моделью хранения данных: одна часть на своем “железе”, а другая — на сторонних хранилищах. Причин может быть много: от соображений безопасности до нежелания связываться с проблемами, сопровождающими любые серьезные трансформации бизнес-процессов. Решения Nutanix позволяют максимально эффективно комбинировать разные подходы к хранению данных в единой инфраструктуре.
Ранее фирма занималась продажей оборудования, но к текущему моменту перешла полностью на реализацию программного обеспечения, благодаря чему показатели валовой маржи резко выросли до 83,8%. По итогам первого квартала 2023 выручка выросла на 10% г/г до $448,6 млн, а число клиентов возросло на 9% от общего количества.
ARR (годовая повторяющаяся выручка) выросла на 32% г/г до $1,47 млрд или на $89 млн по сравнению с предыдущим кварталом. Действующие клиенты увеличивают расходы и активнее сотрудничают с Nutanix, а значит, можно рассчитывать на солидный прирост доходов в ближайшем будущем. Это позволило получить чистый приток наличных в $42,5 млн, тогда как в прошлом году цифра была минус $20,1 млн. Nutanix находится в начале пути развития и ранние инвесторы имеют все шансы отлично заработать в обозримой перспективе.
Rambus (RMBS)
Rambus разрабатывает микросхемы памяти, владеет большинством патентов на данную технологию и широко известна как «патентный-тролль» из-за склонности подавать в суд на фирмы, чьи разработки могут в какой-то степени подпадать под нарушение их интеллектуальных прав. Именно лицензионные отчисления составляют приличную часть денежных поступлений, тогда как количество патентов фирмы в сфере передовых технологий постоянно увеличивается. В частности, отчисления поступают от таких производителей как Micron Technology и Marvell Technology.
Сейчас фирма сфокусирована на увеличении эффективности и производительности передачи данных через электронные устройства и планирует усилить свою роль в сфере дата-центров — одного из самых востребованных направлений на данный момент. Большинство экспертов не сомневается, что в 2023 Rambus удастся переписать рекорд по чистым денежным поступлениям предыдущего года в $230 млн.
Увеличению прибыли должен способствовать рост валовой маржи до 65% в ближайшие месяцы, высокий спрос на полупроводники для серверов, занятых вычислительными работами, в частности, для функционирования крупных нейронных сетей. Несмотря на уже случившийся рост в текущем году, акции RMBS имеют все шансы приятно поразить инвесторов в долгосрочной перспективе.
