Рішення ФРС
Вищі, ніж очікувалося, дані щодо інфляції в США за серпень зміцнили очікування ще одного підвищення ставки ФРС. Прогнозується +75 б.п., але деякі інвестори готуються до повного підвищення процентного пункту.
Ведуться спостереження щодо того, як ЦБ США оцінює поточні темпи посилення грошово-кредитної політики, силу економіки та ймовірність збереження інфляції. Скорочення балансу ФРС на $95 млрд на місяць може завдати шкоди ринковій ліквідності та чинить тиск на економіку.
Банк Англії
Засідання Банку Англії відбудеться в четвер після того, як воно було відкладено на тиждень через похорон королеви Єлизавети II. Очікується, що директивні органи збільшать ставки ще на 50 б.п., що призведе до підвищення банківської ставки до 2,25 %. Хоча підвищення на 75 б.п. досі обговорюється.
Це буде перше засідання Банку Англії з моменту оголошення урядом граничних цін на енергоносії. Пік інфляції буде нижчим за прогнози, але вливання грошей у кишені споживачів, ймовірно, збереже його на високому рівні довше.
У п’ятницю новий канцлер Квазі Квартенг виступить із «фінансовою подією» — заявою про те, як він планує виконати обіцянку прем’єр-міністра Ліз Трасс зробити Великобританію економікою з низькими податками.
Напрямки грошово-кредитної та фіскальної політики, що здаються протилежними, підкреслюють проблеми, що стоять перед економікою Великобританії. У країні найвищий рівень інфляції серед найбільших економік світу, а також ризик скотитися в рецесію.
Центральні банки
У четвер відбудеться засідання Швейцарського національного банку. Офіційні особи очікувано збільшать ставку на 75 б.п. Це відповідає рішенню ЄЦБ, незважаючи на те, що інфляція єврозони набагато випереджає Швейцарію.
Також очікується, що ЦБ Норвегії підвищить ставки на засіданні в четвер, оскільки інфляція і далі перевищує прогнози.
У четвер Банк Японії проведе засідання на тлі спекуляцій про те, що японська влада близька до інтервенції на валютному ринку з метою підтримання слабкої ієни. Нагадаємо, вона досягла 24-річного мінімуму щодо долара раніше у вересні.
Підтримання долару надала думка, що ФРС і далі буде агресивно посилювати політику, тоді як Банк Японії дотримується безпрецедентного пом’якшення.
Дані PMI
Перший погляд на ділову активність у Європі у вересні з’явиться в п’ятницю разом із публікацією даних щодо PMI з єврозони та Великобританії.
Індекс ділової активності в єврозоні вже два місяці перебуває нижче за рівень 50, що відокремлює скорочення від розширення. Це ознака того, що блок може розпочати рецесію раніше, ніж передбачалося, оскільки позначаються енергетичний шок і посилення грошово-кредитної політики.
Минулого четверга Світовий банк попередив, що світова економіка різко сповільнюється. І навіть помірний удар для неї упродовж наступного року може призвести до рецесії. Центральні банки одночасно підвищують відсоткові ставки для боротьби зі стійкою інфляцією.
Американські акції
Фондові індекси США закрилися в мінусі в п’ятницю, коли S&P 500 та Nasdaq показали найбільше тижневе відсоткове зниження з червня. Побоювання щодо інфляції, підвищення процентних ставок і негативних економічних попереджень посилилися.
Волатильність фондових ринків США цього року не свідчить про ознаки ослаблення. Високі дані щодо інфляції уможливлюють продовження підвищення відсоткових ставок ФРС швидше й довше, збільшуючи шанси на рецесію.
«У той час як ринок очікує значного підвищення ставок ФРС наступного тижня, є величезна невизначеність і занепокоєння щодо майбутнього підвищення ставок», — заявив Девід Картер, керуючий директор JPMorgan у Нью-Йорку.
