Опублікована стаття містить аналітичну інформацію у зв’язку з опрацюванням першоджерела investing.com
Американська економіка рухається в напрямі рецесії, проте споживча активність усе ще залишається дуже сильною. Незважаючи на високу інфляцію та масштабні скорочення на ринку праці, населення охоче витрачає гроші на все — від товарів до подорожей. Саме тому багато емітентів демонструють вкрай привабливі цифри у фінансових звітах, які зараз ігноруються ринком через песимістичні очікування щодо динаміки глобального ВВП. Головна навичка інвестора полягає в тому, щоб користуватися подібними нестикуванням і діставати з них прибуток.
YETI (YETI)
Папери виробника товарів для активного відпочинку YETI торгуються на 70 % нижче від максимальних значень. Якщо раніше продукція YETI становила інтерес переважно для мисливців і рибалок, то зараз ситуація змінилася. Серед її клієнтів тепер величезна кількість людей — від любителів вибратися на пікнік до спортивних фанатів, які влаштовують барбекю-вечірки на парковках стадіонів напередодні гри.
Компанія постійно розширює лінійку продуктів. За останні кілька років було додано кілька різновидів сумок, валіз та рюкзаків, які є високомаржинальними товарами, що чинять позитивний вплив на прибуток. У YETI хочуть мінімізувати угоди з оптовиками та розвивають прямі продажі, що становлять близько половини від усього виторгу. Завдяки цьому грошові надходження стають більш передбачуваними, а фінансовий стан — більш міцним.
В якості головного драйвера зростання варто вказати територіальну експансію. Продукція YETI поширена,насамперед, у південних штатах та на Середньому Заході США, тому можливості для подальшого збільшення обсягу продажів залишаються. Продажі за межами США у звітному кварталі зросли на 33 %, але все ще становлять лише 13 % від загальних доходів, а це значно нижче за цифри більш зрілих конкурентів.
Peloton (PTON)
Акції Peloton, виробника фітнес-устаткування, перебувають майже на 70 % нижче за ціну IPO. Peloton — це типова пост-пандемічна історія: зліт вартості паперів на тлі збільшення попиту на домашні тренування під час пандемії та різке падіння котирувань відразу ж після відносної нормалізації ситуації. Тим часом потенціал для зростання, як і раніше, зберігається, і вже в найближчому майбутньому думка ринку щодо PTON може суттєво змінитися.
Нещодавно в компанії вирішили провести ребрендинг і постали перед потенційними споживачами як різнобічна фітнес-платформа, замість того, щоб концентруватися лише на велотренажерах і бігових доріжках. Peloton крім постачання обладнання пропонує дистанційні заняття спортом, і, згідно з опитуваннями клієнтів, понад 57 % від усіх занять не були пов’язані з велосипедами та бігом. У такий спосіб фірма намагатиметься залучити до себе всіх інших бажаючих тренуватися за межами фітнес-клубів.
Якщо під час IPO компанія була низькомаржинальним виробником устаткування, тепер основну роль грошових потоках грають надходження від передплат на сервіси. Існує три варіанти передплати: від $13 до $44 на місяць, що дає змогу залучати як новачків, так і досвідчених ентузіастів. Як тільки ринок почне сприймати Peloton як сервісну компанію, вартість її паперів має значно зрости в ціні.
Okta (OKTA)
Okta надає послуги IDaas — «ідентифікація як сервіс», серед яких, наприклад, є багатофакторна перевірка під час підключення до мереж. На цей момент акції OKTA торгуються на 75 % нижче за пікову ціну, тоді як існують вагомі причини для відскоку.
Незважаючи на те, що доходи Okta наблизилися до $2 млрд у річному вираженні, темпи зростання зберігаються вкрай високими. У звітному кварталі виторг виріс на 25 % р/р до $518 млн. Є простір для подальшого зростання, оскільки обсяг ринку оцінюється в $80 млрд, а серйозних конкурентів на ньому не спостерігається. Що важливо, сервіси Okta є «горизонтальними», тобто їх можуть використовувати клієнти з будь-якої галузі.
Заробляє компанія на платній підписці, завдяки чому потік грошей є стабільним та легко передбачуваним. Клієнтів усе влаштовує — показник утримання клієнтів становить 117 %, а отже, активні клієнти стали платити на 17 % більше, ніж рік тому. Кількість користувачів за рік збільшилася на 14 % до 18050. Зрозуміло, ця динаміка впливає і на фінансові показники.
Наприклад, чистий грошовий потік у першому кварталі становив $124 млн проти $11 млн рік тому.
