Опублікована стаття містить аналітичну інформацію у зв’язку з опрацюванням першоджерела investing.com
На тлі наслідків найбільшого банківського краху із часів 2008 року інвестори зосереджені на даних щодо інфляції в США. Вони стануть ключовим випробуванням для ринків, які вже перебувають під тиском побоювань щодо кампанії ФРС зі стримування інфляції. Очікується, що ЄЦБ здійснить ще одне значне підвищення ставки. Великобританія оголосить про останній бюджет, а Китай опублікує економічні дані.
Стабільність ринку викликає сумніви
Після краху банку Silvergate у п’ятницю інвестори нервують. Кампанія ФРС у боротьбі з інфляцією виявила вразливості у фінансовій системі, здатні зрости, якщо вона прискорить підвищення ставок.
Вартість облігацій, у яких Silvergate розмістив свої гроші, впала через вищі процентні ставки. План підвищення вартості його активів призвів до зворотних результатів, спричинивши перевірку банку. У п’ятницю втрутилися регулюючі органи, закривши банк та передавши його до конкурсного виробництва.
Стрімкий обвал викликав хвилювання на світових ринках та обрушив банківські акції на тлі побоювань щодо поширення наслідків у фінансовому секторі та за його межами.
«Побоювання, що походять від фінансового сектору, поширюються на ринку загалом», — сказав Майкл Джеймс, керуючий директор із торгівлі акціями Wedbush Securities.
Дані щодо інфляції в США
П’ятничний змішаний звіт про зайнятість у США послабив побоювання щодо перспективи підвищення ставки на 50 б.п. на засіданні ФРС. Вищі показники інфляції у вівторок можуть посилити побоювання серед інвесторів. А останні й так перебувають під враженням після провалу SVB.
Економісти очікують, що місячна інфляція зросте на 0,4 % у лютому після збільшення на 0,5 % у попередньому місяці та річному прирості 6,0 %.
Минулого тижня Джером Пауелл заявив, що ЦБ США, ймовірно, підвищить ставки вище, ніж очікувалося раніше. За умови, якщо майбутні дані покажуть, що економіка залишається «гарячою» після майже року посилення. Але також він додав, що поки що немає рішення про майбутнє березневе засідання.
Наступного тижня треба звернути увагу на лютневі дані щодо роздрібних продажів, інфляції цін виробників, введення житла та промислового виробництва.
Підвищення ставки ЄЦБ
ЄЦБ має намір підвищити відсоткові ставки ще на 50 базисних пунктів на засіданні в четвер. Після того, як регулярно підвищував ставки на 3 процентні пункти з липня 2022 року в спробі приборкати інфляцію.
Базова інфляція в єврозоні зросла минулого місяця, посиливши побоювання, що ціновий тиск залишається стійким.
Ринки очікують на чергове підвищення ставки на 50 б.п. на засіданні ЄЦБ 4 травня. І протокол лютневого засідання ЄЦБ не дав змогу оскаржити ці очікування.
«Базова інфляція та інші показники, ймовірно, будуть стійкішими. Водночас поки що є лише обмежені свідчення стабілізації. Для того, щоб ставки Ради керівників вступили на обмежувальну територію, потрібне подальше підвищення», — йдеться в протоколі ЄЦБ.
Президент ЄЦБ Крістін Лагард буде повідомлено про високі ставки на прес-конференції в четвер після засідання з питань політики.
Бюджет Великобританії
Канцлер Великобританії Джеремі Хант представить весняний бюджет у середу. Після потрясінь на ринку у вересні, коли Квасі Квартенг та Ліз Трасс оголосили про щедре зниження податків, прогнозисти очікують, що Хант приділить пріоритетну увагу підтриманню стабільності державних фінансів.
Основна увага ринків буде зосереджена на прогнозах зростання та запозичень, які будуть опубліковані разом із бюджетом.
Управління бюджетної відповідальності спрогнозувало зростання ВВП на 1,3 % у 2024 році. Банк Англії прогнозує невелике скорочення. Зниження рейтингу OBR може спричинити фунт стерлінгів. Але фунт рухається в основному через різницю у відсоткових ставках, водночас очікується, що ставки в США зростуть далі, ніж у Великій Британії.
Очікується, що державні запозичення Великобританії скоротяться. Це потенційно підтримає gilts. Але очікуване розширення програми підтримання витрат домогосподарств на електроенергію можна розглядати як інфляційне.
Дані щодо Китаю
Китай публікує перші дані щодо роздрібних продажів та промислового виробництва за рік у середу. Вони покажуть, чи є нова мета Пекіна зростанням на 5 % такою скромною, як думають аналітики на Уолл Стріт.
Дані з’явилися після того, як Сі Цзіньпін забезпечив безпрецедентний третій президентський термін у п’ятницю під час тижневих Всекитайських зборів народних представників.
Лі Цян, який керував суворими карантинами в Шанхаї через COVID-19, був затверджений на посаді прем’єр-міністра, замінивши Лі Кецяна, який йде у відставку.
Завданням Лі є управління відродженням другої за величиною економіки світі.
Китай зріс лише на 3 % у 2022 році, що є найгіршим показником за останні десятиліття.
