Новини компаній: Meta, Apple, Amazon, Microsoft, Alphabet

calendar 21/11/2022 10:50
view 24

Американський фондовий ринок, як і раніше, перебуває в режимі корекції на тлі посилення монетарної політики ФРС і високого рівня економічної невизначеності. Зараз інвестори вважають за краще зберігати кошти в найменш ризикованих активах. До них належать не лише звичні трежерис або золото, а й папери технологічних компаній із високою капіталізацією. Наприклад, Apple, Amazon і Microsoft мають достатню міцність, щоб успішно пережити турбулентність і знову спрямувати вгору після поліпшення настроїв.

Нещодавно компанії групи FAAMG опублікували квартальні звіти. Отже, варто розібратися, чи справді найбільші технологічні корпорації зберігають інвестиційну привабливість у поточних умовах.

Meta (META)

Акції Meta (колишня Facebook) постраждали від негативного сантименту сильніше за інших. Вони торгуються на 75 % нижче за максимальні позначки. Незважаючи на солідну знижку, покупка META може бути вкрай ризикованою справою. Причина – зростання витрат компанії.

За останній рік кількість співробітників компанії збільшилася на 28 % до 87 314. Однак навіть без подальшого розширення штату структура видатків у 2023 році має зрости до $94–99 млрд із прогнозованих на кінець поточного року $85–87 млрд.

Марк Цукерберг заявляє про «значне» підвищення витрат на розвиток Метавсесвіту. У третьому кварталі 2022 року витрати підрозділу Reality Labs склали $3,7 млрд. Це на $2,5 млрд більше, ніж в аналогічному кварталі минулого року, тоді як розмір виторгу залишився незмінним. Великі надії покладаються на новий Oculus, але це вкрай нестабільне джерело доходів, що залежить від дати виходу обладнання.

Оптимісти розраховують, що META зможе збільшити виторг наступного року до $124 млрд і компенсувати масштабні витрати, пов’язані з Метавсесвітом, підвищивши показник EPS до $11 (прогноз на кінець року $9,2). Крім того, є шанси на часткове втілення ідей Бреда Герстнера, глави Altimeter Capital, одного з основних акціонерів Meta, який запропонував скоротити штатні витрати на 20 % та інвестиції в Метавсесвіт до $5 млрд на рік.

Apple (AAPL)

У порівнянні з багатьма іншими технологічними акціями, папери Apple виглядають як острівець стабільності. На поточний момент вони торгуються на 16 % нижче від пікових значень. Свіжий фінансовий звіт компанії з Купертіно цілком можна назвати найсильнішим із групи FAAMG. Попри складну економічну ситуацію у світі, результати виручки та EPS виявилися вищими за консенсус.

Найбільше потішили інвесторів продаж iPhone і Mac: дохід порівнюючи з минулим роком збільшився на 10 % до $42,63 млрд, і на 25 % до $11,51 млрд відповідно. А ось виторг по сегменту сервісів склав лише 5 % (р/р). Тут важливим є контекст: за останні п’ять років сегмент збільшився вдвічі й демонструвати колишні високі темпи зростання стає складніше.

Незважаючи на високу інфляцію та ставки, невигідний обмінний курс та зниження споживчої активності, на Уолл-стріт розраховують побачити зростання виторгу на 3,5 % до $128,3 млрд. Стійкість бізнесу за поточних обставин високо цінується, тому майбутнє Apple виглядає досить оптимістично.

Amazon (AMZN)

За останні 12 місяців акції Amazon подешевшали на 45 %. За підсумками третього кварталу 2022 року виторг зріс на 15 % (р/р) до $127,10 млрд. А прибуток виявився нижчим від минулорічних значень на 9 % — на рівні $2,78 млрд.

Компанія страждає через складну економічну ситуацію. Наприклад, виторг AWS — головного драйвера зростання Amazon, збільшився лише на 27 % (р/р) до 20,5 млрд. Користувачі переходять на менш затратні плани через невизначеність, що й вилилося в найслабші цифри за сім кварталів. Але з проблемами може мати справу будь-яка компанія. Набагато важливіше розуміти, що її очікує в найближчій перспективі.

Розмір портфеля замовлень (backlog) AWS на кінець кварталу досяг $104 млрд. Ці довгострокові зобов’язання зовсім не гарантують миттєве збільшення виторгу, оскільки спочатку клієнти можуть виконувати їх не в повному розмірі. Однак шанси в хмарного підрозділу зрости до $100 млрд найближчими роками високі. Майбутнє AWS відіграє величезну роль, адже сегмент генерує 100 % операційного прибутку всієї компанії.

З огляду на глобальний тренд, AMZN цілком може подешевшати до $90, де представлятиме ще більшу цікавість для довгострокових інвесторів.

Microsoft (MSFT)

Акції MSFT втратили понад 30 %. Водночас позиції компанії з усіх сегментів залишаються сильними. Microsoft є одним із головних бенефіціарів загальної цифровізації: широкий портфель продуктів фірми залишається одними з найбільш затребуваних для бізнес-клієнтів і якихось причин для зміни ситуації поки що немає.

Згідно з квартальним звітом, виторг зріс на 16 % (р/р) до $50,122 млрд, чистий прибуток (за фіксованим курсом) — на 10 % (р/р) до $17,556 млрд, EPS — на 11 %. Більшого результату з прибутку на акцію вдалося досягти за кошт зниження обсягу акцій у обігу на 1 %. Сильні результати корпоративного сегменту дали змогу нівелювати зниження інтересу щодо роздрібної торгівлі. Виручка за бізнес-додатками (Microsoft 365 E5) та хмарними сервісами продемонструвала зростання на 15 % та 26 % відповідно. А Personal Computing — лише на 3 % через зниження продажів ПК.

Серед головних драйверів зростання Azure (друге місце на ринку після AWS), реклама (через LinkedIn, Bing і партнерство з Netflix), а також геймінг. Згідно з дослідженням Business Fortune Insights, загальний розмір ігрового ринку зросте на 13,2 % CAGR з 2021 до 2028 і становитиме $545,98 млрд. На даний момент Microsoft займає 20 % ринку. Згідно з прогнозами, до 2026 року частка може збільшитися до 27 %.

Alphabet (GOOG)

Акції GOOG подешевшали на 35 % максимального рівня. Нещодавній квартальний звіт додав негативний сантимент та сприяв новій хвилі розпродажів. Інвесторів розчарували слабкі результати Google search через невигідний обмінний курс і падіння рекламних доходів YouTube в порівнянні з попереднім роком. Загалом розмір виторгу становив $69,1 млрд. Він зріс на 6 % (р/р) з урахуванням обмінного курсу та на 11 % у фіксованій валюті. Зміцнення долара над ринком істотно знизило фінансові результати міжнародних корпорацій.

Збитки венчурного фонду Alphabet Other Bets становили $1,6 млрд ($6,4 млрд у річному вираженні). Справи у Google Cloud теж йдуть не найкращим чином: збитки становили $699 млн ($644 млн в аналогічному кварталі 2021), незважаючи на зростання доходів на 37 % (р/р).

Варто також зазначити зростання загальних витрат майже на $8 млрд. порівнюючи з аналогічним періодом минулого року. І на $1,8 млрд порівнюючи з попереднім кварталом — до $52 млрд. Це тривожні новини з огляду на низькі темпи зростання виторгу з урахуванням обмінного курсу. Здається, купівля акцій GOOG зараз виглядає надто ризиковано.

Дані із джерела investing.com

Якщо ви хочете дізнатися, що таке фінансові ринки та навчитися аналізувати їх, звертайтеся до консультантів ЦБТ!

Вибори до Конгресу США штовхають ринки догори
Попередня стаття
view 33
calendar 14/11/202216:19
5 головних подій тижня
Наступна стаття
view 28
calendar 22/11/202211:35