ЦБТ Центр біржових технологій

Що таке ліквідність

Що таке ліквідність

Завдання, яке стоїть перед кожним трейдером на фінансовому ринку: з безлічі активів вибрати найбільш ліквідні в співвідношенні ризику і прибутку. При цьому враховується ціна активу в даний момент і на перспективу, а також його пропозиція на ринку.

При виборі активів трейдер повинен враховувати не тільки методи аналізу, але і покладатися на здоровий глузд: визначити, дорога чи дешева ціна; як на актив дивляться глобальні учасники ринку; в якій області перебуває актив і максимальну мету щодо подальшого прибутку. Це завдання не з простих, тому доцільно розглянути поняття ліквідності та неліквідності під більш гострим кутом.

Визначення

Визначення ліквідності зводиться до здатності власника або керуючого активами конвертувати їх в грошові кошти для продажу за ціною найбільш близькою до ринкової. Якщо виражатися лінгвістичними категоріями, то в перекладі з латині liquidus значить «перетікає». З точки зору економіки, актив, який оцінюється за цим критерієм, «перетікає» в своє грошове вираження, тобто продається.

Ліквідність можна розглядати в двох аспектах:

  1. як час, необхідний для продажу активу;
  2. як прибуток, отриманий від продажу активу.

Ці категорії тісно пов’язані між собою. Дуже часто активи можна продати на ринку за короткий час, але зі значним відхиленням в ціні. Тому ліквідність — здатність трейдера переводити свої активи в гроші з максимальним прибутком і мінімальними збитками.

Аспекти ліквідності

Ринок акцій характеризується високою ліквідністю. Якщо біржа має великий обсяг торгівлі при відсутності переваги продажів — ціна, яку покупець пропонує за акцію (ціна покупки), і ціна, яку продавець готовий прийняти (ціна продажу), будуть досить близькі одна до одної. Таким чином, інвесторам не доведеться відмовлятися від нереалізованого прибутку для швидкого продажу. Коли розкид між цінами купівлі та продажу зростає, ринок стає неліквідним.

к оглавлению ↑

Значення ліквідності

Активи за ліквідністю можна розділити на такі групи:

  1. Високоліквідні активи — валюта розвинених країн (британський фунт, канадський долар, японська єна), цінні папери великих корпорацій. Угоди з купівлі-продажу акцій відбуваються на фондовому ринку. Ринок ліквідний тоді, коли на ньому звертаються ліквідні цінні папери. Ліквідність цінних паперів залежить від затребуваності, а також від розміру спреда. Чим вище попит на актив і менше різниця в ціні купівлі-продажу, тим цінні папери ліквідніше.
  2. Низьколіквідні активи — валюта слаборозвинених країн світу. Для низьколіквідних акцій спред може бути набагато ширше, складаючи кілька процентних пунктів від торгової ціни.
  3. Неліквідні активи — це активи, які важко швидко ліквідувати. Інвестиції в землю і нерухомість вважаються неліквідними активами, тому що людині або компанії можуть знадобитися місяці для отримання грошових коштів від продажу.

Час доби теж важливий. Якщо ви торгуєте акціями або валютою в неробочий час, учасників ринку може бути менше. Крім того, якщо ви торгуєте закордонним інструментом, таким як валюти, ліквідність може бути нижче для євро протягом, наприклад, азіатських торгових годин. В результаті, спред може бути набагато ширше, ніж якби ви торгували євро в години європейській сесії.

к оглавлению ↑

Найліквідніші інструменти

Самі ліквідні активи

Гроші — це найбільш ліквідний актив, особливо коли їх номінальна вартість збережена, тобто якщо вони не схильні до гіперінфляції в країні.

Перш ніж почати денну торгівлю на фінансових ринках, вам потрібно вирішити, на чому сфокусувати свою енергію. На щастя, технології зробили доступними широкий спектр торгових інструментів. Потрібно розглянути їх переваги та недоліки, а також дізнатися, який ринок найкраще підходить для початківців і відповідає вашим індивідуальним обставинам — від способу життя до фінансових цілей.

к оглавлению ↑

Фондові ринки — торгівля акціями компаній

Фондовий ринок залишається одним з найпопулярніших видів онлайн-ринків для трейдерів. Простіше кажучи, ви купуєте і продаєте акції компанії. У торговця є можливість отримати прибуток від деяких з найбільш відомих у світі компаній — від Amazon і Google до Shell і BP.

Крім того, якщо ви вибираєте денну торгівлю на фондовому ринку, у вас є безліч величезних ліквідних індексів на вибір. Наприклад:

FTSE 100 — включає сто найбільших компаній, що котируються на Лондонській фондовій біржі.

Dax 30 — цей біржовий індекс «блакитних фішок» сформований з тридцяти найбільших німецьких компаній, що котируються на Франкфуртській фондовій біржі.

Hang-Seng — п’ятдесят складових його компаній ранжуються за ринковою капіталізацією і котируються на Гонконгській фондовій біржі.

NASDAQ Composite — тут знаходяться деякі зі світових технологічних титанів.

S&P 500 — це список п’ятисот найбільш торгованих акцій в США.

Промисловий індекс Доу-Джонса — містить тридцять найбільших і найбільш впливових компаній в США.

Незважаючи на безліч можливостей і торгівлю з ринковою статистикою на вашому боці, на основних фондових ринках існує жорстка конкуренція. Крім того, є обмеження: наприклад, якщо ви збираєтеся торгувати в США, вам необхідно мати на своєму торговому рахунку не менше 25 000 доларів США.

к оглавлению ↑

Ф’ючерсні ринки

Ф’ючерси є ще одним популярним і ліквідним ринком для торгівлі. Ф’ючерсний контракт — це угода між покупцем і продавцем про проведення певної угоди з певною датою і ціною в майбутньому. Ви отримуєте прибуток від коливань цін між підписанням контракту на купівлю-продаж і закриттям позиції. Часто ф’ючерсні контракти будуть зосереджені навколо товарів — від дорогоцінних металів, таких як сталь та алюміній, до жирів, продуктів харчування і масел. Метою ф’ючерсних контрактів є зниження непередбачуваності і ризику.

к оглавлению ↑

Ринок Форекс

Популярність торгівлі на валютному ринку в останні роки значно зросла. Зараз це найбільший і найбільш ліквідний ринок в світі.

Валюти завжди торгуються парами. Деякі з них мають великий ліквідністю та іншими характеристиками, необхідними для отримання внутрішньоденної і довгострокового прибутку. Торгівля на волатильності ринку — це можливість багато заробити. Безліч людей привертає гнучкість торгівлі на Форекс. Але проблема в тому, що для отримання істотного прибутку трейдер обмежений періодами високої волатильності і обсягу.

к оглавлению ↑

Ринки криптовалюти

Денна торгівля на сьогоднішньому ринку сильно відрізняється від торгівлі всього лише десять років тому. В даний час існує цілий ряд ринків для трейдерів криптовалюти. Але хоча правила, нормативні акти і ретельна оцінка ризиків ще не завершені, популярність торгівлі криптовалютою зростає. Ці інтернет-монети обіцяють високий рівень волатильності і ліквідності, що робить їх ідеальними для внутрішньоденних трейдерів. Були часи, коли біткойн коштував копійки за долар. Однак тепер кожна монета продається за тисячі доларів.

к оглавлению ↑

Висновки

Торгівля на міжнародних фінансових ринках — це прибуткова діяльність, яка залучає трейдерів безліччю ліквідних інструментів. Однак потрібно розуміти всю складність ринку і обраного активу, тому що це має велике значення для подальшої торгівлі. Трейдери повинні вивчити ринок і його основи, а також оцінити реальну можливість прибутковості, перш ніж починати торгівлю з будь-яким інструментом. І ліквідність, без сумніву, повинна бути прийнята до уваги в першу чергу.

Ми пропонуємо Вам навчання у професіоналів міжнародних фінансових ринків, Ви отримаєте $20000 в управління для старту.