З кожним днем все більше число людей цікавляться торгівлею і, як наслідок, заробітком на фінансових ринках. Півстоліття тому їх інтересу судилося б залишатися чисто теоретичним — звичайно, якщо на їх банківському рахунку не завалялося суми в шість або більше знаків. Так, до появи ринку міжбанківського обміну валюти Форекс, торгівля на фінансових ринках була доступна тільки привілейованим особам, але часи змінилися.
З початком розвитку форекса і свободи ринкових відносин банки і брокери, швидко зорієнтувавшись, зрозуміли, що тут можна добре заробити. Відтоді, вже майже п’ятдесят років, кількість учасників ринку зростає з кожним роком, а разом з цим зростає і якість наданих ним послуг.
Форекс став самим мобільним і демократичним фінансовим ринком завдяки інтернету. Через інтернет кожен може торгувати на Форекс з будь-якої точки світу, а інтернет-брокери, в умовах сильної конкуренції, намагаються надати трейдерам найкращі торгові умови. У даній статті ми розглянемо таке поняття як маржинальна торгівля і все, що з нею пов’язано.
к оглавлению ↑Маржинальна торгівля. Визначення
Багато учасників фінансових ринків, навіть досвідчених, а новачки тим більше, насилу розуміють для чого ж потрібна маржинальна торгівля і яку роль вона відіграє. Маржа — це певна сума коштів (частина від депозиту), відкладена в якості застави. Іншими словами, це запорука за кошти брокера для здійснення торгових операцій.
Як говорилося вище, торгівля на фінансових ринках вимагає великих капіталовкладень. Тому сучасні брокери надають своїм клієнтам кредитне плече (леверидж) — можливість здійснювати операції на ринку з більшими сумами, ніж є в наявності. Наприклад, трейдер, маючи депозит в 10 тис. доларів і кредитне плече 1:100, за фактом оперує сумою в 1 млн. доларів.
к оглавлению ↑У чому суть маржинальної торгівлі?
В результаті трейдер отримує більший прибуток, і, на відміну від кредиту, за маржу йому не доведеться платити відсотки — весь прибуток від торговельних операцій належить йому. Разом з цим, якщо угода не виправдала надій, збиток трейдера обмежується кількістю власних коштів, і він ніколи не залишиться повинен брокеру.
Умови надання маржинального кредиту:
- застава для забезпечення маржинальної торгівлі — це грошові кошти, розміщені на рахунку брокерської компанії;
- користування кредитом протягом торгової сесії — безкоштовне, але якщо позиція переноситься на наступну торговельну сесію, то стягується комісія, яка називається своп.
Підводячи проміжний підсумок, основна мета маржинальної торгівлі полягає в наданні кредитного плеча трейдеру (клієнту). Компанія-брокер дає кредит трейдеру для торгівлі на ринку, а трейдер вносить певне забезпечення (заставу) під даний кредит. Співвідношення кредиту до застави і є плече, яке зазвичай виражається у відсотках.
Наприклад, кредитне плече 1: 200 говорить про те, що трейдер має можливість оперувати сумою в двісті разів перевищує заставну суму на його рахунку. У процентному співвідношенні цей показник дорівнює 0.5%. Це означає, що заставна сума повинна складати не менше 0.5% від суми оперується в процесі торгівлі.
Маржинальне забезпечення використовується в тих випадках, коли трейдер зазнає втрат. Маржинальне забезпечення — це забезпечення можливих збитків.
к оглавлению ↑Як розрахувати маржу?
Для початку торгівлі на фінансових ринках трейдер укладає договір з брокером і вносить на свій депозит певну суму. У свою чергу, брокер надає кредитне плече для більш комфортного здійснення торгових операцій. У момент відкриття угоди брокер «заморожує» певну суму грошей на рахунку трейдера (сума, що йде в заставу під забезпечення виданого кредиту), а решту коштів на рахунку використовують для покриття можливих збитків від операцій. У момент закриття угоди «заморожена» сума автоматично повертається на рахунок трейдера, зароблений прибуток надходить на депозит трейдера, а якщо отримано збиток, то він віднімається з депозиту. Одночасно з цим брокер забирає свій наданий кредит (до моменту відкриття нових угод).
Розрахунок необхідного маржинального забезпечення найкраще розглянути на прикладі.
Припустимо, що за умовами договору брокер надає кредитне плече 1: 200. Це говорить про те, що на момент здійснення торгової операції на рахунку трейдера повинна бути сума не менше 0.5% від самої угоди.
Приклад: трейдер, маючи 10 тис. доларів на рахунку, віддає наказ брокеру на покупку 100 тис. EUR\USD за ціною 1.1335. Брокер приймає наказ, забезпечуючи кредит для покупки даного активу в розмірі 113 тис. 350 доларів (100 тис. EUR\USD за ціною 1.1335 за одиницю). При такому стандартному лоті з плечем 1: 200 брокер заморозить 500 доларів під забезпечення збитків на рахунку трейдера. Прогноз трейдера виправдався — курс виріс, і трейдер віддає наказ брокеру на продаж 100 тис. EUR\USD за ціною 1.1385. Брокер приймає наказ, забезпечуючи кредит для продажу даного активу в розмірі 113 тис. 850 доларів (100 тис. EUR\USD за ціною 1.1385 за одиницю). При продажу 100 тис. EUR\USD за євро трейдер отримає 113 тис. 850 доларів. Брокер повертає свій кредит (113 тис. 350), а залишок коштів (прибуток) зараховує на рахунок трейдера. В цей же момент відбувається розморожування заставної суми на рахунку трейдера. У підсумку, остаточна сума на рахунку становить 10 тис. 500 доларів.
Якщо трейдер зазнає збитків по торгової операції, брокер повертає свій кредит, а з вільних коштів забирає розмір збитку, і тільки після цього розморожує заставну суму на рахунку трейдера.
Також на фінансових ринках присутня ще одне поняття, пов’язане з маржинальної торгівлею, це маржінкол (MarginCall). При настанні маржінкол брокери в примусовому порядку закривають всі позиції на рахунку трейдера. Це відбувається в разі, якщо вільної маржі на рахунку недостатньо для забезпечення покриття збитків.
к оглавлению ↑Висновок
Маржинальна торгівля — благо для приватних трейдерів з невеликим капіталом, саме вона робить селфтрейдінг найбільш високоприбутковим бізнесом по співвідношенню прибутку до вкладень. При грамотному підході до маржинальної торгівлі і дотриманні правил маніменеджмента на фінансових ринках, позитивні результати торговельної діяльності не змусять себе чекати.
