ЦБТ Центр биржевых технологий

CFD в трейдинге

CFD в трейдинге

CFD впервые появились в Лондоне, в 1990-х годах. Сотрудники компании UBS Warburg придумали, как избежать налога на торговлю акциями, предусмотренного британским законодательством. Спекуляции без фактической смены владельца ценных бумаг позволили предприимчивым финансистам свести торговые издержки к минимуму.

Содержание:

  1. Что такое CFD в трейдинге?<
  2. Чем можно торговать с помощью CFD инструментов?
  3. Отличия фьючерсов и CFD-контрактов
  4. Как выбрать подходящий CFD-контракт?
  5. Пример торговли CFD
  6. Выводы

Что такое CFD в трейдинге?

Термин “Contract For Difference” дословно переводится “контракт на разницу”. CFD выступают производными инструментами или деривативами, которые приносят доход на движении основного актива. Последний не участвует в сделке, и не принимается во владение. Простыми словами, вам не нужно становиться собственником 100 баррелей нефти, чтобы заработать на их росте или падении.

У инструмента есть две цены. Первая — это цена продажи, вторая — покупки. Спред — это разница между ними. Стоимость формируется на котировках основного актива. Вы можете торговать по короткой позиции, если полагаете, что котировки снизятся, или открыть длинную позицию, если полагаете, что тренд будет расти.

CFD — это продукт с кредитным плечом, то есть для открытия торговой позиции  вы можете использовать средства брокера. Таким образом, ваш заработок может значительно превысить размер первоначальных вложений. Данный метод трейдинга получил название «маржинальная торговля».

Чем можно торговать с помощью CFD-инструментов?

С помощью производных инструментов одновременно можно открывать любое количество операций на медвежьем или бычьем рынке, по различным биржевым активам.

Финансовый рынок Инструменты CFD
Forex Иностранная валюта, виды криптовалюты
Фондовая биржа Акции, фондовые индексы
Товарно-сырьевой рынок Металлы, сырье (нефть, газ)

Например, покупается или продается определенное количество единиц для конкретного финансового актива. За каждый пипс, когда цена на графике движется в вашу пользу, вы получаете аналогичное число единиц CFD, которые вы купили или продали. За каждый пипс движения против вас, вы будете терпеть убытки.

Важно, что владелец CFD на акции имеет прямой доступ к рынку (Direct Market Access). Брокер пропускает ордер автоматически, без ручной обработки. Процесс занимает миллисекунды, и у трейдера создается впечатление, что он торгует напрямую по схеме CFD – биржа.

Ордер отображается моментально, поэтому влияет на уровень спроса и предложения. Трейдер с DMA может назначать цены по своему усмотрению, вместо того, чтобы покупать активы по установленной цене. К слову, DMA для CFD доступен только на акции.

Отличия фьючерсов и CFD-контрактов

Оба вида инструментов выступают деривативами. Однако в первом случае торги ведутся на бирже. Она гарантирует исполнение обязательств между участниками контракта. CFD заключаются на внебиржевом рынке, а гарантии предоставляет брокер, он также устанавливает размер спреда. Торговля фьючерсами осуществляется на основе биржевого спреда.

Основные виды операций с участием инструмента CFD не имеют срока исполнения по контракту. Если вам необходимо закрыть сделку, достаточно разместить позицию с аналогичной ценностью, но в противоположном направлении. Движение котировок торговой позиции отражает изменения стоимости основного актива.

Фьючерсы — это контракты, которые предусматривают совершение сделки с финансовыми активами в будущем. Фьючерсы имеют фиксированную дату и цену запланированной транзакции. Контракт включает затраты на покупку и владение биржевым активом на момент совершения операции. Стоимость фьючерса зависит от изменений рыночного тренда, который определяют настроения трейдеров.

Как выбрать подходящий CFD-контракт?

Определение зависит от ваших целей. Например, CFD контракты эффективны для хеджирования (снижения) рисков в портфеле.

Если вы инвестировали в пакет акций на фондовом рынке, но опасаетесь, что стоимость ценных бумаг снизится в ближайшей перспективе, вы можете хеджировать риски с помощью контракта CFD на акции. Короткая продажа обеспечит заработок на краткосрочном нисходящем тренде фондового рынка, и позволит компенсировать потенциальные убытки для вашего портфеля в результате падения акций.

cfd контракты

Предположим, вы сформировали портфель, состоящий из бумаг компании Apple на сумму $5 000 США. Вы можете открыть сделку на продажу эквивалентной стоимости Apple с CFD. Затем, если бумаги Apple упадут на базовом рынке, потеря для вашего портфеля потенциально может быть компенсирована прибылью, полученной от короткой продажи CFD. Затем вы должны закрыть сделку, чтобы зафиксировать прибыль, поскольку краткосрочный нисходящий тренд подходит к завершению, и котировки физических акций на графике снова начинают расти.

Использование CFD для снижения рисков в портфеле — популярная стратегия для большинства начинающих инвесторов, особенно на волатильных рынках.

Читайте также: Что такое волатильность?

Пример торговли деривативами

В качестве примера того, как торговать CFD, используется покупка ценных бумаг в условиях растущего тренда.

Американская компания ABC торгуется по 98/100 (где 98 центов — продажа, а 100 центов — покупка). Спред равен 2.

Вы видите, что акции компании будут расти, поэтому вы решили открыть длинную позицию, купив 10 000 CFD по 100 центов. При этом с вас будет взиматься комиссия брокера в размере 10 долларов, или 0,10% от размера сделки (10 000 x 100 центов = 10 000 долларов x 0,10%).

Компания ABC имеет маржу 3%, а значит, вам нужно заплатить эту сумму от общего размера сделки. В нашем примере маржа позиции будет составлять $300 (10 000 x 100 центов = $10 000 x 3%).

Если тренд начнет движение против вас, есть риск потерять больше, чем маржу в размере $300, поскольку рынок акций CFD рассчитывает убытки на основе полной стоимости акций.

Предположим, прогноз по акциям оказался верным, и на следующей неделе цена выросла до 110/112. Вы решаете закрыть сделку на покупку, продав по 110 центов. Помните, что комиссия взимается и при выходе из рынка, поэтому вы должны заплатить $11, или 0,10% от размера сделки (10 000 x 110 центов = $11 000 x 0,10%).

Цена изменилась на 10 центов в вашу пользу со 100 центов (цена открытия) до 110 центов (стоимость закрытия). Умножьте это на количество купленных вами CFD (10 000), чтобы рассчитать вашу прибыль от $1000. Вычтите общую комиссию ($10 при входе + $11 при выходе = $21. В результате чистая прибыль составит $979.

Читайте также: Валютный контроль

Выводы

Теперь вы знаете, что такое CFD. Это обмен разницы в цене определенного актива с начала открытия сделки и до момента ее закрытия.

Торговля CFD обеспечивают преимущество, которого нет в классическом трейдинге: возможность зарабатывать как в нисходящем, так и на растущем тренде.

Брокерское плечо позволяет капитализировать волатильность Форекс, исключая необходимость крупных инвестиций.

Отсутствие фиксированного по времени контракта позволяет открывать позиции в любой момент.  Скорость исполнения исключает возможность реквот и проскальзывания.

К минусам контрактов на разницу следует отнести тот факт, что они не копируют возможности основного актива. CFD на товарном рынке лишен срока экспирации, то есть, если срок вашего фьючерса окончен, вам следует его продать и заключить новый, потеряв при этом на разнице стоимости.

Читайте также: Что такое бивалютная корзина?

Вопросы и ответы

Как торговать cfd?

Выберите, на каком рынке вы будете торговать. Примите решение о покупке или продаже, исходя из рыночного тренда. Определите, какое количество CFD вы будете использовать. Добавьте стоп-лосс — автоматический ордер на закрытие позиции при достижении установленного уровня, если тренд пойдет против вас. Отслеживайте графики, чтобы зафиксировать прибыль.

Какая разница между cfd и фьючерсами?

Первые торгуются на внебиржевом рынке и не имеют установленного срока исполнения. Фьючерсы открываются на бирже с датой фактической поставки и с учетом курсового изменения цены актива на момент исполнения обязательств.

Есть ли дивиденды по cfd на акции?

На CFD на акции не начисляются дивиденды. Однако для всех открытых позиций существует так называемая поправка на дивиденды. При продаже акций корректировка будет отрицательной для инвестора, а при покупке — обеспечит прибыль. Расчеты поправок происходят в день фиксации списка претендующих на выплаты.

Что такое парный трейдинг cfd?

Основной принцип этого вида торговли заключается в определении пары финансовых активов с высоким уровнем корреляции (взаимозависимости). Когда один актив существенно увеличивается или падает в стоимости относительно второго, необходимо осуществить короткую продажу переоцененного инструмента и длинную покупку недооцененного.

Что такое cfd на облигации?

Это один из 3 видов торговли облигациями на Форекс. Облигации (бонды) представляют собой ценные бумаги, которые выпускаются и продаются государством в рамках финансирования бюджетного дефицита. Валютный рынок позволяет заключать контракты на разницу цен с бондами США и Еврозоны.