ЦБТ Центр биржевых технологий

Структура финансового рынка

Структура финансового рынка

Понятие и структура финансового рынка имеют множество определений. Наиболее общепризнанной является трактовка финансового рынка как системы экономических взаимосвязей, в рамках которой происходит купля-продажа ценных бумаг, иностранных валют, драгоценных металлов и других активов. В большинстве учебниках по финансам структура финансового рынка описывается в виде двух рынков: рынка денег и рынка капиталов, которые различаются по скорости обращения продаваемых на них активов. Но на практике структура финансового рынка включает в себя намного больше элементов, часть из которых довольно сложно вписать в рамки стандартной классификации.

Содержание:

Что такое структура финансового рынка

Структура финансового рынка – это его разделение на отдельные составляющие. Финансовый рынок не является однородным и может быть классифицирован по разным критериям:

КЛАССИФИКАЦИЯ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ
Критерий Разновидности
По видам финансовых инструментов валютный рынок;

фондовый рынок;

рынок деривативов;

страховой рынок;

рынок драгоценных металлов и др.

По форме организации биржевой рынок;

внебиржевой рынок.

По географии местный;

национальный;

региональный;

международный.

По уровню первичный;

вторичный.

По степени безопасности урегулированный;

стихийный.

Для понимания структуры финансового рынка важно уяснить, что он представляет собой крайне сложную структуру. На этом рынке оборачиваются разные типы активов, многие из которых на первый взгляд и не относятся к финансам. Например, котировки фьючерсов на нефть или пшеницу отображают состояние сырьевого рынка. Однако само понятие «фьючерс» относится к финансовому рынку, а сами эти активы оборачиваются на рынке производных финансовых инструментов. Вдобавок к этому, на современном рынке существует множество специфических финансовых активов, в разных странах имеющих неодинаковую нормативно-правовую оценку. В частности, речь идет о криптовалютах, которые одними специалистами однозначно признаны частью финансового рынка, а другими вообще не воспринимаются как нечто серьезное.

Что включает в себя структура финансового рынка

С точки зрения трейдинга наиболее важными являются первые две классификации, а именно форма организации финансового рынка и инструменты, которые на нем оборачиваются. Чтобы зарабатывать на финансовом рынке, в большинстве случаев необходимо иметь возможность принимать участие в торгах.  Биржа представляет собой организованное и упорядоченное место, где осуществляются торги финансовыми активами. Биржевой рынок характеризуется высокой степенью безопасности. Это значит, что его участники проходят специальные процедуры проверки и находятся под пристальным вниманием со стороны контролирующих органов. Внебиржевой рынок также контролируется, однако безопасность совершаемых на нем операций нередко ниже.

Но самым главным, что включает в себя структура международного финансового рынка, являются те активы, которые здесь обращаются. Более полная структура финансового рынка в этом разрезе представлена на рисунке.

Разновидности финансовых рынков по типам активов

структура финансового рынка

Сегодня среди трейдеров наиболее популярными являются валютный рынок, рынок капитала, а также рынок золота и других драгоценных металлов. Валютный рынок часто называют рынком Forex, так как на нем осуществляется купля продажа иностранных валют. Появление этого рынка стимулировало Бреттон-Вудское соглашение, когда десятки стран мира договорились о том, что их национальные валюты должны быть взаимно конвертируемыми. Позже на Ямайской конференции 1976 г. было решено сделать курсы валют плавающими, благодаря чему у экономических агентов появилась возможность зарабатывать на курсовых колебаниях.

Современный рынок Forex превратился в разветвлённую систему финансовых институтов и посредников, которые каждый день покупают и продают валюту на миллиарды долларов. Валютный рынок функционирует как в рамках крупных бирж, так и внебиржевым способом, благодаря чему торговля не прекращается ни на минуту. Принять участие в торгах благодаря брокерам могут все желающие, для чего достаточно зарегистрироваться, открыть торговый счет и внести минимальную сумму на свой депозит. Многие брокеры дают возможность открыть демо-счет Форекс без регистрации, благодаря чему попробовать себя на валютном рынке можно без какого-либо риска. При помощи такого счета осваивают основные приемы торговли, методы хеджирования валютных рисков, узнают основы фундаментального, технического анализа и другие азы биржевой торговли.

Не менее популярным среди трейдеров является рынок капиталов. Его главная составляющая – фондовый рынок, где обращаются акции и другие ценные бумаги. Фондовый рынок в большей степени организован биржевым способом, так как купля-продажа акций легче всего осуществляется именно при помощи биржи. Но и тут есть довольно крупный внебиржевой сегмент. Акции, вращающиеся на биржах, позволяют получать долгосрочную прибыль, что привлекает на этот рынок множество крупных инвесторов и фондов. Но благодаря брокерам принять участие в работе фондового рынка могут не только обладатели крупного капитала, но и все желающие.

Какая современная структура финансового рынка

Структура современного финансового рынка во многом соответствует рисунку, представленному выше. Но главное, что здесь нужно понимать – это объемы торгов и соотношение разных рынков по этому показателю. Принято считать, что наибольший удельный вес в структуре финансового рынка занимает валютный рынок (30%), за которым следует фондовый рынок (25%) и все остальные.

структура финансового рынка включает в себя

Удельный вес основных сегментов финансового рынка

Но в реальности одним из самых крупных сегментов финансового рынка сейчас является мировой рынок деривативов (производных финансовых инструментов), который в одних только США превышает отметку в $700 трлн в год. Данный тип финансовых активов широко распространен в практике биржевой торговли во многих странах. Так как далеко не всегда рынок деривативов является должным образом урегулированным, реальный его размер посчитать сложно. Многие считают, что именно деривативы являются главной составляющей финансового рынка, так как их оборот во много раз превышает те объемы, которые наблюдаются на обычном рынке.

понятие и структура финансового рынка

Динамика рынка деривативов в США

Еще одной важной составляющей финансового рынка, которая пока не заняла должного места в стандартных классификациях, является рынок криптовалют. Несмотря на то, что общая капитализация данного рынка мизерна по сравнению с фондовым, валютными и другими рынками, он имеет большую популярность среди трейдеров и стабильно наращивает обороты. На рынке криптовалют активно продаются производные финансовые инструменты в виде фьючерсов на биткоин и другие монеты. Их объем уже исчисляется сотнями миллиардов долларов, представляя большой интерес для трейдеров и экономистов.

Нужно ли реорганизовывать структуру финансового рынка

Учитывая некоторые несоответствия теоретических и практических аспектов развития финансового рынка, некоторые стандартные классификации его структуры действительно нуждаются в совершенствовании. Но как показывает экономический опыт, теория обычно идет вслед за практикой, поэтому вузовские учебники рано или поздно будут переписаны в соответствии с реалиями. Западная экономическая мысль уже давно указывает на то, что в структуру финансового рынка пора включить рынок криптовалют. Не говоря уже про производные финансовые инструменты, давно ставшие частью американо-европейской экономической действительности.

Выводы

Понятие финансового рынка и его структура – это важнейшие категории, характеризующие огромный пласт экономических взаимоотношений. Финансовый рынок – это система взаимосвязей, формируемых в процессе покупки и продажи иностранных валют, ценных бумаг, драгоценных металлов и других финансовых активов, используемых в спекулятивных, коммерческих, производственных и иных целях. Структура финансового рынка включает в себя множество сегментов, основными среди которых являются рынок денег и рынок капиталов. С точки зрения трейдинга наибольший интерес представляют валютный рынок, рынок акций, рынок драгоценных металлов, рынок производных финансовых инструментов, а также рынок криптовалют.

Вопросы и ответы:

Что включает в себя структура финансового рынка?

Есть две базовые составляющие: рынок денег и рынок капиталов. Каждый из них в свою очередь включает несколько рынков, характеризующихся индивидуальными особенностями.

Какие основные сегменты финансового рынка?

Прежде всего это валютный рынок, рынок акций и других ценных бумаг, рынок деривативов, рынок драгоценных металлов, рынок криптовалют, страховой, кредитный рынок.

Сколько структур финансового рынка было в истории?

В истории было множество структур финансовых рынков, которые менялись по ходу развития мировой экономики и технологий.

Почему структуры финансового рынка со временем реорганизовывались?

Эти изменения были связаны с тем, что появлялись новые сегменты и методы осуществления финансовых отношений. Некоторые сферы финансового рынка уходили в прошлое и становились менее востребованными.