ЦБТ Центр биржевых технологий

Обзор рынков. Проблемы в США и отставка Меркель

Максим Орыщак, аналитик компании «Центр биржевых технологий» (ЦБТ)

В фокусе инвесторов на этой неделе будут не столько статистические, сколько политические и вербальные драйверы. Для всех активов: для золота, акций, валют.

В числе лидеров влияния сохранится гонка за замену Ангелы Меркель, так как там обстановка накаляется. Великобритания вступает в следующую фазу открытия после локдауна, а в Америке происходит саммит по проблеме нехватки микросхем. В понедельник советники по национальной безопасности и экономике США встретятся с более чем десятком руководителей, чтобы обсудить план администрации Байдена по развитию инфраструктуры и нехватку полупроводников, которая беспокоит автомобильную промышленность.

Индустрия микросхем в настоящее время сталкивается с растущим спросом, и автопроизводители пострадали, поскольку компании, производящие полупроводники, сосредоточивают свои поставки на потребительских секторах, таких как смартфоны и телевизоры. Это означает, что заводы простаивают, что может подорвать восстановление автомобильного сектора. Следите за любыми подробностями ответа, включая стимулирование внутреннего производства микросхем в США и анализ уязвимостей цепочки поставок.

Комментарии могут стать сигналом для коррекции цен на акциях компаний, которые производят автомобили. Отметим, что за период пандемии акции подобных компаний значительно выросли.

И не только в США:

  • Ford выросли на 195% до $13,6,
  • мотоциклы Harley-Davidson +180% до $42 за акцию,
  • Ferrari не прекращает рост и добавила за аналогичный период 58% до $208,
  • Toyota +40% до 153$,
  • BMW +149% до $91,
  • Volkswagen +196% до $296,
  • Renault +162% до $36.
  • Не говоря уже про Tesla, акции которой выросли на 800% до $675.

(все цены указаны по состоянию на 12 апреля в сравнении с минимальными ценами по состоянию на апрель 2020 года).

Также для фондовых инвесторов важны сигналы с европейской биржи на этой неделе. Первые предварительные шаги в следующем сезоне отчетности для европейских акций будут сделаны уже в ближайшие дни. Компания LVMH и британский бакалейщик Tesco представят отчеты, а аналитики спешат повысить оценки прибыли, поскольку они делают ставку на то, что пандемия уходит.

В США чистая прибыль может не иметь большого значения, поскольку оценки основываются на уровнях прибыли, которые не будут реализованы в течение нескольких лет. Однако ведутся ожесточенные споры о том, каким будет следующий шаг на рынке облигаций. Торговля рефляцией, которая доминировала в первые месяцы года, на данный момент ослабла, и на этой неделе инвесторы будут анализировать данные в поисках сигналов о ценовом давлении.

Любые комментарии об инфляционном давлении в мире будут провоцировать рост стоимости золота к $1800 за тройскую унцию. Нефть, по сезонным причинам, может пока остаться без должного внимания спекулянтов, так как на рынке есть более интересные истории. Украинская гривна, в числе валют развивающихся стран, вряд ли получит поддержку к росту, но разговоры в СМИ о потенциальных траншах от МВФ могут поддерживать гривну от падения.

Коронавирус для СМИ сейчас менее интересен, однако с понедельника и на протяжении недели все будут говорить о прогрессе вакцины. Великобритания делает следующий важный шаг после локдауна, предлагая открыть второстепенной важности магазины и развлекательные центры, а пабам и ресторанам разрешено обслуживать людей на улице.

Страна также приближается к ключевой вехе, когда так называемый коллективный иммунитет может быть достигнут почти у трех четвертей населения, обладающих антителами против COVID-19. В США растет напряженность в связи с распространением требований о вакцинации, а в Европейском союзе возникает раскол из-за использования вакцины AstraZeneca между западом и востоком блока.

Источник