Новости GOOG, META, AMZN

calendar 14/04/2023 18:39
view 78
alert
ЦБТ проводит образовательные курсы с целью понимания и обучения инструментам финансового рынка. ЦБТ не дает консультаций, рекомендаций по вложениям на финансовых рынках.

Опубликованная статья содержит аналитическую информацию в связи с проработкой первоисточника investing.com

Во время текущей коррекции на рынке, технологический сектор пострадал особенно сильно. Не только новички, но и старожилы рынка стали жертвами этого падения, включая компании, бывшие надежными гаванями во время паники, вызванной коронавирусом. Однако, волатильные периоды всегда открывают возможности выбора долгосрочных инструментов, которые будут приносить доход в будущем. 

Alphabet (GOOG)

Например, акции Alphabet (GOOG) находятся на 30% ниже своих максимальных значений. Отчет за последние три месяца 2022 года был смешанным. Из-за негативных экономических показателей, доходы от размещения рекламы сократились на 3,5%, однако, выручка от облачных сервисов выросла на 32%. Google Cloud все еще не приносит прибыли, но маржинальность направления с каждым годом улучшается, и в будущем это может стать главным источником доходов.

За последний год компания выкупила акции на $59,3 млрд и получила $60 млрд наличных. Если еще несколько лет назад Google стремилась к накоплению кэша, то теперь она начинает возвращать его своим инвесторам.

Однако, настороженное отношение к акциям GOOG может быть связано с хайпом вокруг нейронной сети ChatGPT, которую разработала Microsoft. Эта нейросеть может полностью изменить механизм получения информации в интернете. В Google есть свои наработки, например, чат-бот Bard, но он пока не так впечатляет, как ChatGPT. Тем не менее, менеджмент ожидает от Bard существенного вклада — от повышения монетизации Shorts до оптимизации рабочих процессов. Однако, все это относится только к 2024 году.

Инвесторы не спешат приобретать акции авансом в счет обещаний менеджмента, даже если речь идет о таком гиганте как Google. Делать выводы сейчас касаемо первенства в области поисковых нейронных сетей, действительно, преждевременно — необходимо дождаться первых финансовых результатов. Текущий сантимент вполне может развернуться на 180 градусов.

Meta (META)

Акции META успели подорожать более чем в два раза с ноября 2022 года, но все еще торгуются на 45% ниже пиковых значений и представляют интерес для инвесторов. Менеджмент объявил 2023 «годом эффективности» и, похоже, участники рынка настроены позитивно. Не последнюю роль тут сыграло анонсированное увеличение программы по выкупу акций на $40 млрд. Однако имеются и другие причины.

По сравнению с прошлогодними значениями, штат компании вырос на 20%, вследствие чего существенно возросли операционные расходы. Менеджмент уже анонсировал увольнение 11 тысяч сотрудников, но эффект от данного шага проявится не ранее конца первого — начала второго квартала 2023. Отметим и дальнейшее увеличение числа активных пользователей (+4,2% г/г до 3,74 млрд).

Смешанные чувства вызывает рост капитальных расходов на 67% г/г до $32 млрд. Солидная часть этой суммы уходит на развитие невероятно убыточной Reality Labs (минус $4,3 млрд в отчетном квартале), за что многие продолжают критиковать Meta. Рано или поздно направление начнет приносить прибыль, либо Цукерберг решит свернуть проект. Любой из двух вариантов станет сильным драйвером для акций.

Компания явно могла бы тратить деньги более эффективно, но пока серьезного негатива по общим финансовым показателям не наблюдается — квартал был завершен с $40 млрд чистого кэша и $10 млрд долга на балансе.

Amazon (AMZN)

Пандемия крайне позитивно сказалась на доходах Amazon. Товарооборот на маркетплейсе вырос, а Amazon Web Services стали бенефициаром масштабных расходов на перевод бизнес-процессов в облако. Однако, уже в 2022 случился идеальный шторм: проблемы с цепочками поставок, высокая инфляция, возросшие процентные ставки, снижение потребительских расходов и сильное укрепление доллара. Свободный денежный поток (в годовом выражении) после достижения $31,9 млрд во втором квартале 2020 стал отрицательным спустя два года — минус $23,5 млрд. На данный момент показатель демонстрирует тенденцию к переходу к положительным значениям.

Причина снижения прибыльности заключается и в капитальных расходах, которые за последние 3 года выросли с $35 млрд до $58,3 млрд. Ситуация должна измениться в текущем году. По словам финансового директора компании, в Amazon довольны своими инвестициями в развитие бизнеса и уже в последнем квартале CapEx начали снижаться.

Amazon трансформируется в сервисную компанию, где активно растет доля подразделения AWS (выручка выросла на 20% г/г в четвертом квартале). Это направление куда более рентабельное по сравнению с розницей и будет главным драйвером роста в обозримом будущем. Еще одним быстрорастущим источником доходов является реклама. На ее продаже в 2022 удалось заработать $37,7 млрд против $19,8 млрд в 2019. Это еще одно высокомаржинальное направление, которое будет способствовать более высоким значениям прибыли. 

 

Нефть тестирует психологические отметки цен
Предыдущая статья
view 68
calendar 12/04/202310:54
Акции Tesla упали на 10% после крушения SpaceX
Следующая статья
view 236
calendar 21/04/202310:04
Бесплатно!
11 урок
индивидуальный
при покупке любого курса