Новини ринків: Tesla, Ford та GM

calendar 1/03/202320:24
view 63
alert
ЦБТ проводить освітні курси з метою розуміння та навчання інструментам фінансового ринку. ЦБТ не дає консультацій, рекомендацій щодо вкладень на фінансових ринках.

Опублікована стаття містить аналітичну інформацію у зв’язку з опрацюванням першоджерела investing.com

Автопромисловість страждає через дефіцит напівпровідників. Формується дисбаланс між попитом та пропонуванням. Федеральний резервний банк Сент-Луїса розраховує кількість автомобілів, що продаються, в річному вираженні щомісяця. Упродовж 2022 воно трималося на рівні 15 млн. одиниць.

Для порівняння, до кризи 2020 року показник перебував вище 17 млн, що відповідало річному обсягу попиту з боку американців. Отже, поточний дефіцит на ринку може досягти 2 млн авто.

Ситуація поступово нормалізується і виробники нарощують випуск автомобілів. Але акції автогігантів, як і раніше, перебувають далеко від максимальних позначок. Зазначається скорочення рівня реальних доходів американців на тлі зростання видатків, а також подорожчання кредитів та палива. Усе це мотивує людей продавати авто на вторинному ринку.

Tesla

З початку року акції Tesla зросли понад на 80 %, але вони все ще перебувають на 50 % нижче від максимальних значень. Незважаючи на коливання ціни, бізнес компанії та її перспективи стабільні. Tesla і далі буде продавати всі вироблені автомобілі. А її основним завданням залишиться нарощування випуску для того, щоби задовольнити високий попит. Головними подіями в найближчому майбутньому є запуск CyberTruck та збільшення виробництва Tesla Semi.

Tesla привертає підвищену увагу аналітиків та інвесторів. Очікується, що до кінця 2023 року дохід зросте на 26 % (р/р) до $103 млрд завдяки збільшенню обсягів випуску та високому попиту. У 2030 прогнозується виторг $355 млрд. Дані цифри цілком можуть стати реальністю. Адже Ілон Маск планує збільшити виробництво з 1,37 млн одиниць у 2022 (на 47 % більше, ніж у 2021) до 20 млн до 2030.

Драйверами зростання акцій стануть: запуск нових моделей, розширення продуктів підписки (автопілот FSD і преміум сервіси), будівництво нових фабрик, проєкти зі створення батарей, можливості для експансії в незадіяні ринки країн, що розвиваються тощо.

Ford

Акції Ford торгуються на 75 % нижче за піки, компанія страждає від проблем із дефіцитом комплектуючих. Виторгом за четвертий квартал виробник показав результати краще за очікувані: $44 млрд проти $40,73 млрд. Проте цифри з прибутку на акцію ($0,51) виявилися гіршими за прогнози на $0,11. Через проблеми з ланцюжками постачання, нестабільне виробництво та невигідній обмінний курс Ford недоотримали приблизно $2 млрд прибутку.

Керівники розуміють, де саме вони недопрацювали й на яку суму, і тепер виправлятимуть помилки. Наприклад, 60 % припало на зростання операційних витрат: комплектуючі не поставлялися в належному обсязі через загальний дефіцит. У Ford вирішують цю проблему за допомогою розширення співпраці з посередниками та зміни дизайну автомобільної електроніки, щоб використовувати ширший перелік чипів.

Також заслуговує на увагу сильний баланс Ford. 2022 компанія завершила з $32 млрд кешу, завдяки чому менеджмент відразу ж оголосив про квартальні дивіденди в розмірі $0,15 на акцію і додаткові виплати в розмірі $0,65 на акцію. А також обіцяв виплачувати від 40 % до 50 % чистого грошового потоку акціонерам у майбутньому.

General Motors

Акції найбільшого учасника американського ринку General Motors торгуються на 40 % нижче максимумів. Багато в чому динаміка котирувань залежить від успіхів компанії в новому напрямі виробництва електромобілів. Менеджмент розраховує наростити випуск електрокарів до 1 млн одиниць до 2025 і збільшити дохід у цьому напрямі до $50 млрд. Це вкрай амбітний план, що дає змогу загальному виторгу General Motors зростати на 12 % CAGR наступні три роки.

Ключовим партнером GM з виробництва електромобілів є LG Energy Solutions. Вони нещодавно висловили занепокоєння щодо деяких інвестицій у США, у тому числі через невизначеність, пов’язану з макроекономічними перспективами. General Motors говорили про початок переговорів з іншими потенційними партнерами. Іншими словами, про статус співпраці двох фірм поки надходить суперечлива інформація, а отже, власникам акцій GM поки що рано розслаблятися.

Підливає масла у вогонь та прагнення Tesla максимально стримати зростання цін на свої моделі, щоб збільшити присутність на ринку, що сприяє підвищеному інтересу з боку покупців. Позиції акцій GM будуть хиткими, доки інвестори не отримають підстав повірити в успіх ініціатив компанії щодо освоєння нового ринку.

Світ стейбл коїнів похитнувся?
Попередня стаття
view 68
calendar 28/02/202316:29
Головні події тижня на фінансових ринках
Наступна стаття
view 28
calendar 14/03/202311:57