Опублікована стаття містить аналітичну інформацію у зв’язку з опрацюванням першоджерела investing.com
Періодично на фондовому ринку спостерігається висока активність та зліт котирувань у сегменті технологічних паперів із невеликою капіталізацією. Драйвером виступають очікування щодо завершення циклу зростання відсоткових ставок у найближчому майбутньому, що має пожвавити фондовий ринок.
Fastly (FSLY)
Незважаючи на зростання котирувань понад удвічі з початку року, папери все ще торгуються на 90 % нижче за максимуми. Справа в тому, що раніше постачальник рішень для хмарної передачі контенту зіткнувся із цілою низкою неприємностей, пов’язаних із відходом великого клієнта та збоями на серверах. Проте в останні місяці ситуація значно покращала.
У першому кварталі виторг зріс на 15 % р/р до $117,6 млн, а загалом за підсумками року очікується цифра $495–505 млн. Це чверть від поточної капіталізації фірми, а отже, акції Fastly вкрай недооцінені. Водночас валова маржа також зросла й тепер становить 55,6 %. І чим більшою стає платформа, тим сильніше проявляється ефект масштабу. Частка витрат на розширення бізнесу та поточних витрат від загальних надходжень стають дедалі меншими, а рентабельність, навпаки, збільшується.
Акції Fastly це ставка на розвиток контенту, обсяг якого в інтернеті активно зростає. Як відомо, під час золотої лихоманки слід продавати лопати, і Fastly як лідер CDN-рішень справляється із цим на відмінно. На даний момент сервіс користується понад 3 000 клієнтів. З них 500 є великими корпораціями.
Nutanix (NTNX)
Незважаючи на активний розвиток хмарних технологій, багато компаній й далі користуються гібридною моделлю зберігання даних: одна частина на своєму «залізі», а інша на сторонніх сховищах. Причин може бути багато: від міркувань безпеки до небажання пов’язуватися з проблемами, що супроводжують серйозні трансформації бізнес-процесів. Рішення Nutanix дають змогу максимально ефективно поєднувати різні підходи до зберігання даних у єдиній інфраструктурі.
Раніше фірма займалася продажем обладнання, але на поточний момент перейшла повністю на реалізацію програмного забезпечення, завдяки чому показники валової маржі різко зросли до 83,8 %. За підсумками першого кварталу 2023 року виторг зріс на 10 % р/р до $448,6 млн, а кількість клієнтів зросла на 9 % від загальної кількості.
ARR (річний виторг, що повторюється) зросла на 32 % р/р до $1,47 млрд або на $89 млн у порівнянні з попереднім кварталом. Діючі клієнти збільшують витрати та активніше співпрацюють з Nutanix, а отже, можна розраховувати на солідний приріст доходів у найближчому майбутньому. Це дало змогу отримати чистий приплив готівки в $42,5 млн, тоді як торік цифра була мінус $20,1 млн. Nutanix перебуває на початку шляху розвитку й ранні інвестори можуть відмінно заробити в найближчому майбутньому.
Rambus (RMBS)
Rambus розробляє мікросхеми пам’яті, володіє більшістю патентів на цю технологію і широко відома як «патентний-троль» через схильність подавати до суду на фірми, чиї розроблення можуть якоюсь мірою підпадати під порушення їхніх інтелектуальних прав. Саме ліцензійні відрахування становлять пристойну частину грошових надходжень, тоді як кількість патентів фірми у сфері передових технологій постійно зростає. Зокрема, відрахування надходять від таких виробників як Micron Technology та Marvell Technology.
Наразі фірма сфокусована на збільшенні ефективності та продуктивності передачі даних через електронні пристрої та планує посилити свою роль у сфері дата-центрів — одного з найбільш затребуваних напрямів на даний момент. Здебільшого експерти не сумніваються, що у 2023 році Rambus вдасться переписати рекорд із чистих грошових надходжень попереднього року в $230 млн.
Збільшенню прибутку має сприяти зростання валової маржі до 65 % упродовж найближчих місяців, високий попит на напівпровідники для серверів, зайнятих обчислювальними роботами, зокрема, для функціонування великих нейронних мереж. Незважаючи на зростання поточного року, акції RMBS можуть приємно вразити інвесторів у довгостроковій перспективі.
