Опублікована стаття містить аналітичну інформацію у зв’язку з опрацюванням першоджерела investing.com
Зараз відсоткові ставки зростають, а їхнє зниження не очікується до кінця року. Багато інвесторів переживають за збереження коштів і фокусуються на акціях вартості. Читайте далі про найперспективніші з них.
Dropbox (DBX)
Акції Dropbox, файлового хостингу, торгуються на 33 % нижче за максимуми. Особливого ажіотажу з паперів під час «бичачої фази» ринку не було помічено, оскільки період високих темпів зростання виторгу вже минув. Навіть з урахуванням нових ініціатив на базі AI, очікувати бурхливого зростання доходів не варто. Ключовим драйвером для акцій є не пошук нових джерел виторгу, а стабільна база доходів і збільшення значень маржі. Рішення скоротити штат співробітників на 16 % є чітким сигналом прихильності менеджменту до підвищення ефективності бізнесу.
У 2024 керівники очікують отримати $1 млрд у вигляді вільного грошового потоку (FCF). На відміну від багатьох технологічних компаній, Dropbox вже отримує прибуток і прагне його збільшити. У поточних умовах на передній план виходять акції «вартості». У поточному році фірма прогнозує виторг в діапазоні $2,470–2,485 млрд і FCF — $820–840 млн, а отже, маржа становитиме 33–34 %.
Менеджмент вирішив викупити з ринку акцій на $570 млн. (8 % від поточної капіталізації). Якщо плани FCF втіляться, то папери можуть легко відбити нещодавні втрати і далі зростатимуть.
Suncor Energy (SU)
Suncor Energy — одна з небагатьох енергетичних компаній, акції якої зараз коштують стільки ж, скільки 10 років тому. Головна причина в незадоволенні інвесторів ключовими показниками. Операційний прибуток знизився на 29 % до $1,36 на акцію, а грошові потоки — на 21 % до $2,26 на акцію.
Енергетична галузь схильна до циклічності й зовсім недавно почала знову демонструвати зростання. Багато її представників змогли винагородити акціонерів, і Suncor не стала винятком. За звітний квартал було витрачено $874 млн. на викуп паперів із ринку і $690 млн. — на дивіденди.
У 2023 році планується витратити $5,8 млрд на інвестиції в розвиток виробництва, а також на викуп канадських активів Total Energies SE. Компанія значно збільшить резерви нафтового піску та виграє за кошт ефекту синергії, а розмір дивідендів зросте на 10 % відразу після закриття угоди.
Угода фінансуватиметься позиковим капіталом і це є єдиним значним ризик-фактором. Suncor планує виплатити $9 млрд із поточного $15,7 млрд боргу вже до кінця 2024 року, попутно витрачаючи половину вільних коштів на викуп акцій, а у 2025 році направити на ці цілі 75 % коштів. Інвестори, які готові піти проти ринку й додати SU у свій портфель зі значною знижкою, можуть добре заробити після зміни сантименту.
Royal Caribbean Cruises (RCL)
Оператори круїзних лайнерів опинилися серед найбільш постраждалих від пандемії компаній. Але епідеміологічна ситуація змінилася на краще, а Всесвітня організація охорони здоров’я оголосила про завершення пандемії. Разом із цим полегшилося життя гравців на кшталт Royal Caribbean Cruises. У 2020 RCL впали до $20, але до поточного моменту встигли вирости до $75, що все ще значно нижче максимумів 2019 ($135). Виторг компанії склав $2,9 млрд ($2,5 млрд в аналогічному періоді 2019), а збиток на акцію (EPS) — $0,23 (аналітики очікували $0,69).
За підсумками поточного року менеджмент очікує на зростання EPS до $4,60, а вже до кінця наступного — до $10. Водночас аналітики Уолл-стріт видають скромні оцінювання, прогнозуючи цифру $8,4. Найімовірніше, після свіжого звіту таргет буде переглянуто й акції отримають необхідний імпульс для подальшого зростання.
Змінити ставлення до Royal Caribbean Cruises допоможуть і рекордні цифри бронювання. На кінець березня 2023 року було внесено $5,3 млрд клієнтських депозитів. Для порівняння, наприкінці 2022 року їхній обсяг становив $4,2 млрд. Менеджмент очікує рекордні показники з операційного прибутку у 2023 році і планує повернути втрати, отримані за час карантинних обмежень.
