ЦБТ Центр биржевых технологий

Мировая валютная система

Мировая валютная система

Мировая валютная система – это один из главных столпов, на котором зиждется международная экономика. За время существования она прошла множество этапов развития, превратившись в разветвленный и мощный механизм взаимодействия правительств, корпораций, частных лиц и других экономических агентов. Современная международная валютная система представляет собой довольно сложный организм, хорошее понимание которого способно значительно повысить эффективность работы на Forex и увеличить процент прибыльных сделок.

Содержание:

Что такое мировая валютная система

Существует множество определений и подходов к тому, что же такое современная международная валютная система. Наиболее распространенное из них гласит, что мировая валютная система — это совокупность правил, нормативно-правовых документов, организаций и институтов, созданных в целях осуществления валютных отношений между странами, юридическими и физическими лицами.

Мировая валютная система существует для облегчения процесса международной торговли, перераспределения капитала и расчетов, поддерживается национальными правительствами, международными и частными организациями.

Мировая валютная система включает в себя два важных компонента: валютные отношения и валютный механизм. Первый из них представляет собой регулярные денежные связи, существующие между частными лицами, банками, корпорациями, правительствами и участниками международных экономических отношений. Под валютным механизмом понимаются те правила, нормы и инструменты, при помощи которых осуществляются валютные отношения.

Мировая валютная система и ее элементы, а также основные функции представлены ниже:

Функции Элементы
регулирование международных расчетов; резервные и международные учетные валюты;
обеспечение достаточного для деятельности мировой экономики уровня ликвидности; универсальный режим паритетов валют;
устранение национальных и региональных валютных диспропорций; регулирование режимов валютных ограничений между странами;
распределение капитала; управление международной валютной ликвидностью;
управление денежными потоками; правила взаимной конвертируемости денежных единиц.

В современных условиях все функции и элементы мировой валютной системы работают в тесной взаимосвязи. Это позволяет обеспечивать высокую скорость денежных расчетов, гибкость валютной системы и возможность быстрой реакции на изменения условий функционирования глобальной экономики.

Мировая валютная система – этапы развития

Основные этапы развития мировой валютной системы:

  1. Средние века – XIX век.
  2. 1867-1914 гг.
  3. 1922-1944 гг.
  4. 1944-1976 гг.
  5. 1976-наши дни.

Эволюция мировой валютной системы фактически началась еще тогда, когда никакого урегулированного валютного рынка не существовало. Еще с древних времен, а особенно с приходом средневековья основу международных расчётов составляли золотые и серебряные монеты, чеканившиеся при дворах королей, императоров и других власть имущих людей прошлого. Если государству удавалось вырасти до статуса империи, его валюта де-факто превращалась в региональную и принималась к оплате не только на территории империи, но и далеко за её пределами.

Промышленная революция конца XVIII – начала XIX века привела к тому, что международные экономические отношения начали становиться все теснее и интенсивнее. Стали появляться первые валютные союзы, в рамках которых устанавливались единые правила международных денежных отношений.

Так как главным драгоценным металлом уже давно являлось золото, именно его стали использовать в качестве стандарта при оценке стоимости основных мировых валют.

Первый такой стандарт был введен в Великобритании в 1816 г. и согласно ему 1 фунт стерлингов стал равняться 113 гранам (что значит 7,322 г) чистого золота. Вслед за Англией свои золотые стандарты стали приниматься в США, Франции, Германии и других странах. В 1867 г. в Париже прошла крупная международная конференция, где был подписан международный валютный договор, по которому основной единицей расчетов в мире признавалось золото.

Мировая валютная система

На парижской конференции система получила название золотого стандарта. Это была первая мировая валютная система, и она просуществовала до 1913-14 гг. В этот период в мире произошли два важных для валютных отношений события. В 1913 г. в США образована Федеральная резервная система, которая впоследствии кардинально повлияет на развитие денежных отношений не только в самих США, но и по всему миру. А в 1914 г. началась Первая мировая война, сломавшая все существовавшие до неё принципы и устои. В ходе войны многие правительства стали пренебрегать золотым стандартом и принялись выпускать ничем не обеспеченные деньги, необходимые для финансирования военных операций. В результате этого ряд стран постигла сильная инфляция, а сама Парижская валютная система ушла в небытие.

После окончания Первой мировой была созвана Генуэзская конференция, где обсуждались важные вопросы послевоенного экономического устройства Европы. По её итогу было решено вернуть золотой стандарт, дополнив его некоторыми аспектами. Так, национальные правительства получили право формировать резервы не только из золота, но и из валют, конвертируемых в него. Вторая мировая валютная система получила название золотодевизного стандарта, а платежные инструменты, которые использовались для межгосударственных расчетов – девизами. Основными девизами стали фунт стерлингов и доллар США.

Испытанием для международной валютной системы стала Вторая мировая война. Когда её итог был практически предрешен, состоялась Бреттон-Вудская конференция, в которой приняли участие 44 государства. На ней была создана новая структура международного финансового рынка и созданы дополнительные регуляторные институты. Одним из них стал Международный валютный фонд, который учреждался для регулирования валютных отношений. Также был создан Международный банк реконструкции и развития. Но наиболее важным решением этой конференции стало введение единой международной валюты, признаваемой в качестве средства расчетов. Им стал доллар США. Так родилась третья мировая валютная система.

Изначально американский доллар имел фиксированный золотой паритет: 35 долларов равнялись 1 тройской унции золота. Но в 1971 г. американское правительство объявило о прекращении обмена долларов на золото. К этому времени доллар уже занял прочное место в системе международных расчетов, и отказаться от него было практически невозможно. В 1976 г. прошла Ямайская валютная конференция. Золотой паритет был официально отменен. Вместо него был введен режим плавающих валютных курсов, в соответствии с которым стоимость одной валюты начала исчисляться в цене другой. Курс валюты начали фиксировать не государства, а рынок. При этом круг резервных валют значительно расширился.

Какая сегодня мировая валютная система

С некоторыми модификациями Ямайская валютная система существует и по сей день. В рамках неё существует три типа валютных курсов:

  • твердый (курс привязан к одной или нескольким резервным валютам и может колебаться не более чем на 1%);
  • частично плавающий (колебание не более 2,5%);
  • свободно плавающий.

Национальные банки разных стран используют несколько инструментов для регулирования курсов валют своих стран. Наиболее распространенные из них это учетные ставки и операции на открытом рынке. В первом случае центральный банк меняет процент, под который он предоставляет ликвидность коммерческим банкам. Во втором случае центральные банки покупают или продают валюту непосредственно на бирже. В рамках Ямайской системы центральные банки и правительства могут получать от МВФ заёмные средства, которые можно использовать для поддержания курса национальной валюты, стабилизации экономики и ряда других нужд. В современной валютной системе также активно используются разные инструменты хеджирования валютных рисков.

Нужно ли реорганизовывать мировую валютную систему

Кризис 2008 г. стал одним из главных вызовов современной валютной системы.  Неоднократно звучали призывы пересмотреть базовые принципы её функционирования, отказаться от главенствующей роли доллара США или принять другие радикальные меры. С момента проведения Ямайской конференции прошло более 40 лет, в ходе которых заметно выросла роль других валют и экономик. В частности речь идет о евро и китайском юане, которые сейчас активно используются в международных расчетах. Проследить за их динамикой можно, если открыть демо счет Форекс.

Сегодня никто не решается менять основные принципы работы мировой валютной системы радикально. Связано это с тем, что несмотря на существующие недостатки, мировая валютная система демонстрирует удивительную гибкость и устойчивость в периоды разных кризисов. Отказ от золотого стандарта позволил значительно увеличить регуляторные возможности контрольных и надзорных органов, а также существенно повысить уровень мирового производства. Американская экономика играет в мире важнейшую роль, так как именно в этой стране сконцентрирована львиная доля промышленных, финансовых, интеллектуальных, технологических и других экономических ресурсов. К тому же никто не может гарантировать, что новая мировая валютная система будет функционировать лучше и эффективнее.

Выводы

Мировая валютная система сегодня представляет собой сложный клубок правил, принципов и механизмов осуществления денежных расчетов между странами, хозяйствующими субъектами, физическими лицами и другими участниками экономических отношений. Мировая валютная система и ее эволюция протекала в течение нескольких веков, в ходе которых происходил постепенный отказ от золотого стандарта и переход к использованию резервных валют. Финальным этапом реформирования современной валютной системы стало проведение конференции на Ямайке, состоявшейся в 1976 г.

Вопросы и ответы:

На чем основана современная мировая валютная система

Ее принципы предполагают отказ от золотого стандарта и существование нескольких глобальных резервных валют.

Что включает в себя мировая валютная система

Это совокупность денежных взаимоотношений государств и механизма, обеспечивающего такое взаимодействие.

Какие функции мировой валютной системы

Ее основная функция – обеспечение ликвидности, регулирование, распределение капитала, устранение региональных диспропорций, унификация отношений в сфере финансов и др.

Какие есть виды мировой валютной системы

В разное время существовали Парижская, Генуэзская, Бреттон-Вудская и Ямайская системы.

В чем отличия разных мировых валютных систем

Главное отличие заключается в применении золотого стандарта и количестве резервных валют.